大幅波動(dòng)的日本股市和匯市！

7月12日，日本股市主要股指日經(jīng)225指數(shù)暴跌1033點(diǎn)，跌幅2.45%，收于41190點(diǎn)。日元的大幅增值和美股科技股的下跌給今天的日本股市帶來了雙重影響。根據(jù)最新消息，日本央行賬戶顯示，日本一夜之間干預(yù)了外匯市場(chǎng)，干預(yù)金額約為3.5萬億日元。

今天，日本受到了另一個(gè)消息的打擊。據(jù)路透社報(bào)道，日本政府將降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期，因?yàn)槿赵掷m(xù)疲軟導(dǎo)致進(jìn)口成本上升，消費(fèi)受到打擊。

日元暴漲，股市下跌

7月12日，受美股科技股隔夜下跌和外匯市場(chǎng)日元大幅增值影響，日本股市低開低走。截至收盤時(shí)，日經(jīng)225指數(shù)暴跌1033點(diǎn)，跌破42000點(diǎn)關(guān)口，跌幅為2.45%，這是該指數(shù)自4月份以來的最大跌幅。此前，日經(jīng)225指數(shù)連續(xù)三天創(chuàng)歷史新高。

權(quán)重股方面，東京電子今日大幅下跌6%以上，瑞薩電子下跌5%以上，快速銷售下跌近5%，軟銀集團(tuán)和東京海上控股下跌4%以上，三井住友金融集團(tuán)下跌2%以上。

前一天，也就是當(dāng)?shù)貢r(shí)間7月11日，日元對(duì)美元的匯率一度飆升至157.40，最大漲幅接近3%，創(chuàng)下自2022年底以來的最大單日漲幅。

有分析人士指出，一般來說，日本和日本股市成反比，需要警惕日元增值對(duì)日本股市的影響。此前，由于日本股市持續(xù)下跌，日本資金疊加近零成本，大量外資流入日本，成為推動(dòng)日本股市的中堅(jiān)力量。

七月十一日公布的美國(guó)CPI指數(shù)下降，推動(dòng)了美國(guó)降息預(yù)期的提高。另外，日本政府和日本銀行(央行)對(duì)外匯干預(yù)的猜測(cè)也出現(xiàn)在市場(chǎng)上。由于美國(guó)經(jīng)濟(jì)迎來了轉(zhuǎn)機(jī)，美元升值壓力減弱，日本方面可能會(huì)發(fā)動(dòng)“突然襲擊”來糾正日元的下跌。11日晚，日本財(cái)務(wù)省財(cái)務(wù)官神田真人表示，日元一度明顯回升，無法透露是否進(jìn)行了入市干預(yù)。

7月12日，根據(jù)機(jī)構(gòu)對(duì)日本央行賬戶的分析，日本為了支撐日元，可能在周四(7月11日)美國(guó)CPI數(shù)據(jù)公布后干涉了外匯市場(chǎng)。根據(jù)日本央行的賬戶，日本一夜之間干涉了外匯市場(chǎng)，干預(yù)金額約為3.5萬億日元。

Mark戰(zhàn)略師Bloomberg Cranfield說:“美元對(duì)日元的隔夜暴跌是日本當(dāng)局的勝利，盡管他們對(duì)外匯的干涉閃爍其詞。然而，如果日元想保持增長(zhǎng)，它必須采取強(qiáng)有力的后續(xù)行動(dòng)。距離日本央行下一次會(huì)議還有近三周的時(shí)間，日本財(cái)政部門應(yīng)該利用這段時(shí)間發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，否則可能會(huì)被視為美元多頭的又一個(gè)逢低買入窗口?！?/p>

在過去的一年里，日元大幅貶值，成為表現(xiàn)最差的貨幣之一。上周，日元匯率觸及1986年至今的最低水平，促使日本政府再次發(fā)出警告，表示愿意在必要時(shí)付諸行動(dòng)，提高日元。日元周四的飆升類似于今年之前的干涉。當(dāng)時(shí)，日本財(cái)政部為了遏制明顯變化，在4月29日和5月1日購(gòu)買了9.8萬億日元。

再一次加息或者已經(jīng)很近了

野村國(guó)際表示，周四，日本財(cái)政省對(duì)外匯市場(chǎng)進(jìn)行了潛在干預(yù)，以支持日元，或者相應(yīng)地收緊了日本央行決策者的政策。

野村國(guó)際外匯策略師在報(bào)告中寫道:“考慮到周四的情況，我們應(yīng)該記住這樣一個(gè)情況，即日本央行政策委員會(huì)成員將考慮銀行是否也必須采取與政府措施一致的行動(dòng)。”?？紤]到日元自上次會(huì)議以來的價(jià)格下跌和政府的警惕行為，日本央行7月31日貨幣政策會(huì)議加息的風(fēng)險(xiǎn)不容小覷。會(huì)議與7月份的FOMC會(huì)議在同一天舉行。

由于日元走軟加劇了日本家庭生活成本的壓力，日本家庭預(yù)計(jì)未來幾年通脹率將達(dá)到歷史記錄水平，這可能會(huì)支持日本央行近期再次加息。三月十九日，日本央行宣布將基準(zhǔn)利率從-0.1%提高到0-0.1%，并取消收益曲線控制政策。（YCC），短期利率將在未來作為主要政策工具。17年后，日本央行首次加息。

本周五，日本央行發(fā)布的一項(xiàng)季度調(diào)查顯示，日本家庭預(yù)計(jì)未來五年消費(fèi)水平將以每年8.7%的速度上升，這是2006年至今信息的最高水平。另外，日本家庭預(yù)計(jì)，未來12個(gè)月價(jià)格上漲將達(dá)到11.5%，這也是迄今為止有記錄的最高水平。大約87.5%的受訪者認(rèn)為，在此期間，價(jià)格將大幅上漲或小幅上漲，這是2008年以來的最高水平。

調(diào)查結(jié)果顯示，日元價(jià)格下跌和持續(xù)通貨膨脹正在改變?nèi)藗儗?duì)生活成本的看法。日本消費(fèi)者對(duì)物價(jià)飆升的預(yù)期是日本央行在決定下一次加息時(shí)間時(shí)會(huì)考慮的關(guān)鍵因素。

根據(jù)路透社對(duì)18位經(jīng)濟(jì)學(xué)家的調(diào)查，日本核心客戶的通貨膨脹可能在6月份繼續(xù)上升，這使得日本央行面臨加息的壓力。根據(jù)彭博社的一項(xiàng)調(diào)查，三分之一的日本央行觀察人士預(yù)計(jì)，在7月31日的會(huì)議結(jié)束時(shí)，日本的政策利率將在0上調(diào)至0.1%。到目前為止，日元兌美元已經(jīng)下跌了12%以上，加息可能有助于緩解日塊的下行壓力。

或者降低經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期

據(jù)路透社報(bào)道，兩位日本政府消息人士表示，日本預(yù)計(jì)將在2025年3月財(cái)政年度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期小幅下降，因?yàn)槿赵獌r(jià)格下跌導(dǎo)致進(jìn)口成本上升，消費(fèi)受到打擊。在下周公布的調(diào)整預(yù)測(cè)中，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)可能會(huì)降至1.0%左右。

報(bào)告稱，日本政府在一月份公布了其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，這是編制其國(guó)家預(yù)算的基礎(chǔ)，然后在七月左右的某個(gè)時(shí)間進(jìn)行修改。消息人士表示，在下周公布的修訂估計(jì)中，這一預(yù)測(cè)可能會(huì)降至1.0%左右，生活成本上升對(duì)消費(fèi)的壓力將比最初預(yù)期的要長(zhǎng)。但是，新的估計(jì)仍然會(huì)高于私營(yíng)部門的預(yù)測(cè)，這反映出日本政府希望擴(kuò)大工資增長(zhǎng)，延長(zhǎng)燃料補(bǔ)貼，從而增加消費(fèi)者支出。

據(jù)消息人士透露，日本央行也可能在7月份降低本財(cái)年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，這反映了歷史GDP數(shù)據(jù)的罕見非計(jì)劃性下降。目前，日本央行預(yù)計(jì)本財(cái)年增長(zhǎng)率為0.8%。