個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品的貨架又上新了。中國金融網(wǎng)最近發(fā)布了第五批個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品名單。中國農(nóng)業(yè)銀行金融、中國銀行金融、中國郵政金融新增一款產(chǎn)品，個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品總數(shù)達(dá)到26款。

自2023年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出以來，除上述三款新產(chǎn)品外，近一年半發(fā)行的23款產(chǎn)品收益情況如何？

三款理財(cái)產(chǎn)品更新

據(jù)銀行金融登記中心介紹，新增金融產(chǎn)品中，有兩種是固定收益產(chǎn)品，一種是混合產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為二級(jí)或三級(jí)，風(fēng)險(xiǎn)程度適中。同時(shí)，為了鼓勵(lì)投資者長期投資，提高投資組合的可靠性和投資策略的一致性，設(shè)定了最短的持有期限。

具體來說，農(nóng)業(yè)銀行金融新增的“農(nóng)業(yè)銀行金融農(nóng)業(yè)銀行順心靈活540天固定收益人民幣金融產(chǎn)品”L份額比較基準(zhǔn)為3.2%-3.7%(年化)，屬于二級(jí)中低風(fēng)險(xiǎn)。1元起購，最低540天，主要投資貨幣市場工具、債券等。

新增的“中銀理財(cái)‘福’(5年)最短持有期固定收益增強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品”L份額業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.50%-5.50%(年化)，也是二級(jí)中低風(fēng)險(xiǎn)，主要投資債券、貨幣市場工具等固定收益資產(chǎn)，通過投資基金、股票等配置少量股權(quán)資產(chǎn)，適度參與金融衍生品交易，以對(duì)沖為目的。

中國郵政金融新增的L份額業(yè)績比較基準(zhǔn)為2.3%-4.3%(年化)，“中國郵政金融加益鴻元最短擁有365天1號(hào)人民幣金融產(chǎn)品”，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為三級(jí)中等風(fēng)險(xiǎn)。商品主要投資貨幣市場工具、債券等固定收益資產(chǎn)，奉獻(xiàn)基本收益，根據(jù)市場情況適當(dāng)配備股權(quán)資產(chǎn)，增加收益，適度參與金融衍生品交易，以對(duì)沖為目的。杠桿率不超過140%。

值得注意的是，業(yè)績比較基準(zhǔn)不是預(yù)期收益率，不代表商品的未來狀態(tài)和實(shí)際收益，不構(gòu)成商品管理員對(duì)理財(cái)產(chǎn)品收益的承諾或保障。此外，L份額是金融公司單獨(dú)設(shè)置的個(gè)人養(yǎng)老金金融產(chǎn)品的份額。

從數(shù)量來看，26款個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品中，工銀理財(cái)產(chǎn)品最多，共有8款；其次是中國銀行理財(cái)，6款；此外，農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)有5家，中國郵政理財(cái)有4家，建信理財(cái)有2家，貝萊德建信理財(cái)有1家。

二十三個(gè)產(chǎn)品的收益如何？

自2023年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出以來，除上述三款新產(chǎn)品外，從實(shí)際收入表現(xiàn)來看，已發(fā)行的23款產(chǎn)品均取得了正收益。

根據(jù)各家銀行的App和Wind數(shù)據(jù)，截至7月10日、11日，成立以來年化收益最高的三款產(chǎn)品有兩款來自農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)，一款來自建信理財(cái)。其中，自360天科技創(chuàng)新人民幣理財(cái)產(chǎn)品L份額(以下簡稱農(nóng)銀同心360天L)成立以來，年化收入為5.49%，是23款產(chǎn)品中最高的。

此外，自成立以來，年化收入超過4%的產(chǎn)品有11種，其中4種是中國銀行理財(cái)，3種是中國農(nóng)業(yè)銀行理財(cái)，1種是中國建行理財(cái)，1種是中國郵政理財(cái)，1種是貝萊德建行理財(cái)。

然而，在23款產(chǎn)品中，5款產(chǎn)品自成立以來年化收入不到3%，4款產(chǎn)品來自工銀理財(cái)，1款產(chǎn)品來自中銀理財(cái)。其中，中銀理財(cái)“祿”(5年)最短持有期混合理財(cái)產(chǎn)品L份額成立于2023年3月，R3存在中等風(fēng)險(xiǎn)。中國銀行App顯示，該產(chǎn)品自成立以來，年化收入為0.37%，遠(yuǎn)低于其業(yè)績基準(zhǔn)的4.25%-6.25%，也是成立以來年化收入最低的23款產(chǎn)品之一。

根據(jù)該產(chǎn)品2023年年度投資運(yùn)營情況報(bào)告，截至報(bào)告期末，理財(cái)產(chǎn)品持股占現(xiàn)金和銀行存款的11.26%，資產(chǎn)管理產(chǎn)品占88.74%。；權(quán)益類投資占53%，公開發(fā)行基金占12.1%，債券占21.75%，現(xiàn)金和銀行存款占12.51%。

根據(jù)2024年第一季度投資運(yùn)作情況報(bào)告 ，截至今年一季度末，該產(chǎn)品通過后，股權(quán)投資比例下降至37.17%，債券投資比例上升至34.84%。

根據(jù)產(chǎn)品手冊(cè)，其固定收益類資產(chǎn)倉位為50%-80%，股票(含優(yōu)先股)或衍生品倉位為0%-20%，公募基金倉位為0%-40%(含權(quán)益基金)，杠桿率為120%，如產(chǎn)品投資現(xiàn)金等高流動(dòng)性資產(chǎn)倉位為5%-20%。

中國銀行理財(cái)表示，在理財(cái)規(guī)劃方面，將繼續(xù)圍繞收益目標(biāo)和起伏控制，動(dòng)態(tài)管理權(quán)益資產(chǎn)配置比例，適當(dāng)增加權(quán)益投資，重點(diǎn)布局新的生產(chǎn)力和擴(kuò)大內(nèi)需相關(guān)行業(yè)，深入研究行業(yè)趨勢，積極抓住階段性投資機(jī)會(huì)。豐富投資策略，爭取多渠道增厚產(chǎn)品收益，努力提高凈值穩(wěn)定性。與此同時(shí)，固收類資產(chǎn)配置不斷優(yōu)化，組合長期根據(jù)實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整。

值得注意的是，由于產(chǎn)品的成立時(shí)間不同等因素，上述產(chǎn)品的波動(dòng)受成立時(shí)間的影響，并不完全相比，僅供參考。

銀行財(cái)務(wù)登記托管中心也披露，自2023年2月首批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品推出以來，市場上共有19家商業(yè)銀行分配23款個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品，投資者累計(jì)購買金額超過47億元。

相比之下，去年12月第四批個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品上架時(shí)，投資者累計(jì)購買金額超過12億元。這意味著，7個(gè)多月來，投資者購買個(gè)人養(yǎng)老金理財(cái)產(chǎn)品的累計(jì)金額增加了約35億元。

(本文觀點(diǎn)僅供參考，不構(gòu)成投資建議，投資有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。)

本文來自微信公眾號(hào)“中新經(jīng)緯”（ID：jwview），作者：魏薇 編輯李思桐：林邈斯，責(zé)任編輯： 經(jīng)授權(quán)發(fā)布的李中元36氪。

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