基金公司竟將“鐮刀”揮向自家員工？

今日，一則金融圈內(nèi)部人的爆料在網(wǎng)絡(luò)上廣泛傳播。據(jù)網(wǎng)傳信息，爆料者是申萬(wàn)宏源證券的一名基層員工。他稱，為完成集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)張劍強(qiáng)壓的政治任務(wù)，購(gòu)買了申萬(wàn)菱信新發(fā)的基金，結(jié)果損失慘重。他憤怒地表示，“感覺(jué)公司在羞辱自己的智商、踐踏尊嚴(yán)，投訴無(wú)門，只求曝光此事”。申萬(wàn)宏源證券是申萬(wàn)菱信的控股股東，持股比例達(dá)67%。

^{網(wǎng)傳爆料截圖}

爆料人透露，自己購(gòu)買的是今年6月3日首發(fā)的申萬(wàn)菱信行業(yè)精選混合基金，基金經(jīng)理是賈成東。網(wǎng)傳賈成東是今年5月剛被挖到申萬(wàn)菱信的明星基金經(jīng)理，但鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》查詢公開(kāi)信息發(fā)現(xiàn)，賈成東早在2024年12月就已入職申萬(wàn)菱信，并擔(dān)任副總經(jīng)理。申萬(wàn)宏源證券的負(fù)責(zé)人和法定代表人確實(shí)叫張劍，不知是否就是爆料人所說(shuō)的集團(tuán)領(lǐng)導(dǎo)。

^{申萬(wàn)菱信基金經(jīng)理賈成東}

^{萬(wàn)得數(shù)據(jù)截圖}

^{申萬(wàn)宏源2024年年報(bào)截圖}

賈成東目前管理著兩只基金（初始基金），一只是6月3日成立的申萬(wàn)菱信行業(yè)精選，另一只是今年3月3日開(kāi)始接手，與龔霄共同管理的申萬(wàn)菱信新動(dòng)力。

這兩只基金的收益情況都不佳，申萬(wàn)菱信行業(yè)精選A虧損8.23%，申萬(wàn)菱信新動(dòng)力A虧損6.2%。排名也很糟糕，申萬(wàn)菱信行業(yè)精選A在4673只同類基金中排4672名；申萬(wàn)菱信新動(dòng)力A在4573只同類基金中排4491名。

其實(shí)爆料人對(duì)虧損早有預(yù)期，因?yàn)椤斑@些年被迫完成公司的政治任務(wù)，買基金幾乎都虧錢”。他如此憤怒，是覺(jué)得自己被欺騙了?！凹瘓F(tuán)領(lǐng)導(dǎo)張劍出面站臺(tái)，強(qiáng)壓政治任務(wù)。動(dòng)員會(huì)上，張劍展望未來(lái)市場(chǎng)形勢(shì)大好，強(qiáng)調(diào)高股息高分紅的長(zhǎng)期趨勢(shì)，稱這只基金重點(diǎn)配置高分紅。首發(fā)時(shí)公司也表示產(chǎn)品會(huì)在封閉期內(nèi)緩慢建倉(cāng)，倉(cāng)位不超過(guò)6成?！?/p>

但實(shí)際情況是，“申萬(wàn)菱信行業(yè)精選A 6月3日剛成立，不到3天就將倉(cāng)位加到了6成，高位追入新消費(fèi)板塊，直接虧損嚴(yán)重。更離譜的是，新消費(fèi)高位接盤回撤后，又砍倉(cāng)追高銀行股，結(jié)果銀行股回調(diào)又虧了。到這周更夸張，銀行板塊整體上漲2.22%，它的凈值卻跌了1%，真不知道是不是又砍倉(cāng)銀行股去追高其他股票了”。

由于申萬(wàn)菱信行業(yè)精選尚未發(fā)布半年報(bào)或季報(bào)，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》暫未查到該基金的具體持倉(cāng)情況。不過(guò)，據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)，截至6月30日，賈成東在管基金前10大重倉(cāng)股持倉(cāng)合計(jì)占比67.81%；前10大行業(yè)持倉(cāng)占比高達(dá)87.61%。

^{萬(wàn)得數(shù)據(jù)截圖}

“申萬(wàn)菱信行業(yè)精選兩個(gè)月來(lái)每周凈值都在跌，實(shí)際操作毫無(wú)邏輯，與公司宣傳的高股息方向完全不符。”爆料人表示。他還怒斥賈成東是“賭狗風(fēng)格，拿著大家的錢去重倉(cāng)賭博”。員工在公司群里要求給個(gè)說(shuō)法，公司至今未回應(yīng)。

鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》就此事分別向申萬(wàn)宏源和申萬(wàn)菱信求證，截至發(fā)稿，未獲得申萬(wàn)宏源的回應(yīng)，申萬(wàn)菱信電話無(wú)人接聽(tīng)。

不過(guò)，在加入申萬(wàn)菱信之前，賈成東也曾有過(guò)出色的業(yè)績(jī)。他曾經(jīng)管理的招商行業(yè)精選、招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)任職回報(bào)分別達(dá)到192.09%、140.27%；年化回報(bào)分別為15.45%和13.41%，或許正是這兩只基金讓他成為了明星基金經(jīng)理。

^{萬(wàn)得數(shù)據(jù)截圖}

申萬(wàn)菱信新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量連續(xù)下降

賈成東并非申萬(wàn)菱信唯一新聘請(qǐng)的基金經(jīng)理。據(jù)萬(wàn)得數(shù)據(jù)，近一年來(lái)，該公司新聘了5位基金經(jīng)理，但離職了6人，目前共有27位基金經(jīng)理，基金資產(chǎn)總規(guī)模826億。

800億+的規(guī)模似乎成了申萬(wàn)菱信的短期瓶頸。自去年一季度規(guī)模大漲至851.8億后，連續(xù)兩個(gè)季度上漲，但去年4季度開(kāi)始下滑，今年一季度一度跌至736.6億，二季度才恢復(fù)到826億。在總計(jì)800億+的規(guī)模中，23只債券型基金占比近60%，達(dá)488.71億；33只股票型基金規(guī)模合計(jì)121.08億，占比不足20%。近期A股持續(xù)走強(qiáng)，申萬(wàn)菱信能否借助市場(chǎng)東風(fēng)突破900億元，值得關(guān)注。

^{萬(wàn)得數(shù)據(jù)截圖}

申萬(wàn)菱信的新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量都在下降。2021年，新發(fā)產(chǎn)品漲至16只，但規(guī)模較前一年略有下滑；2022年，新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量增至17只，但規(guī)模不到70億元；2023年，新發(fā)規(guī)模平穩(wěn)，但數(shù)量降至12只；去年新發(fā)產(chǎn)品規(guī)模和數(shù)量大幅下降，分別為39.17億元和7只；今年上半年，發(fā)行了5只產(chǎn)品，規(guī)模23.02億元。

^{萬(wàn)得數(shù)據(jù)截圖}

申萬(wàn)菱信的管理費(fèi)用已連續(xù)3年下降，從2022年的4.87億元降至去年的3.83億元。不過(guò)營(yíng)銷服務(wù)費(fèi)占比逐年增長(zhǎng)，從2022年的2.92%增至去年的4.61%；去年1762.26萬(wàn)元的銷售服務(wù)費(fèi)用金額雖較2023年的1874.32萬(wàn)元有所下降，但較2022年的1422.79萬(wàn)元仍有不小的增幅。

^{萬(wàn)得數(shù)據(jù)截圖}

申萬(wàn)菱信現(xiàn)任董事長(zhǎng)陳曉升于2021年7月上任，成為公司第三任“領(lǐng)路人”。此前，他長(zhǎng)期擔(dān)任申銀萬(wàn)國(guó)證券研究所總經(jīng)理，被譽(yù)為證券研究界的“黃埔軍?！毙ｉL(zhǎng)，為業(yè)內(nèi)輸送了大量投研人才。上任之初，市場(chǎng)期待他為申萬(wàn)菱信構(gòu)建強(qiáng)大的投研體系，帶領(lǐng)公司轉(zhuǎn)型走向輝煌。但從近幾年申萬(wàn)菱信的發(fā)展來(lái)看，并不理想。

陳曉升曾以投研能力見(jiàn)長(zhǎng)，新引進(jìn)的明星基金經(jīng)理卻被指只會(huì)追高的“賭狗”，著實(shí)諷刺。未來(lái)，申萬(wàn)菱信將走向何方，鳳凰網(wǎng)財(cái)經(jīng)《投資觀察》將持續(xù)關(guān)注。

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