進(jìn)入8月，歐洲各大車企陸續(xù)公布上半年財(cái)報(bào)，大部分車企業(yè)績(jī)不佳。英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》預(yù)測(cè)，今年德國(guó)三大汽車制造商梅賽德斯奔馳、寶馬和大眾的現(xiàn)金流可能減少100億歐元，歐洲汽車巨頭被美國(guó)關(guān)稅打得措手不及。

寶馬集團(tuán)財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年?duì)I業(yè)收入676.85億歐元，較2024年同期的735.55億歐元下降8.2%；利潤(rùn)40.15億歐元，比去年同期大幅下降29%。

寶馬今年和去年的營(yíng)收對(duì)比

梅賽德斯奔馳的情況也不容樂觀。去年上半年利潤(rùn)為61億歐元，今年同期僅27億歐元，還不到去年的一半。大眾集團(tuán)2024年上半年稅后利潤(rùn)73億歐元，今年同期降至45億歐元，同比下滑約38%；2025年現(xiàn)金流虧損14億歐元，而去年同期現(xiàn)金流為4億歐元。

大眾2024上半年和今年同期稅前，稅后利潤(rùn)和優(yōu)先股每股收益情況，來(lái)源：大眾官網(wǎng)

不僅德國(guó)車企日子不好過(guò)，法國(guó)車企同樣面臨困境。法國(guó)最大車企Stellantis今年上半年?duì)I收743億歐元，較去年同期下滑13%；利潤(rùn)方面，去年上半年為56億歐元，今年同期凈虧損23億歐元，利潤(rùn)下降幅度高達(dá)140%，產(chǎn)品全球銷量下滑6%。

雷諾公司上半年?duì)I收數(shù)據(jù)，來(lái)源：雷諾官網(wǎng)

另一家法國(guó)車企雷諾，今年上半年?duì)I收達(dá)276億歐元，比去年同期增長(zhǎng)2.5%，但利潤(rùn)率從去年的8.1%降至6%，自由現(xiàn)金流僅剩4700多萬(wàn)歐元。其他歐盟國(guó)家的汽車企業(yè)大多也存在營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)下滑，庫(kù)存壓力增大的問(wèn)題，整個(gè)歐洲汽車行業(yè)呈現(xiàn)頹勢(shì)。

歐洲汽車行業(yè)陷入困境，最直接的原因是美國(guó)發(fā)起的關(guān)稅戰(zhàn)。北美是全球主要汽車消費(fèi)市場(chǎng)之一，也是歐洲車企重要的出口目的地。今年4月，美國(guó)總統(tǒng)特朗普宣布對(duì)歐盟27國(guó)出口到美國(guó)的商品征收20%的關(guān)稅，汽車和鋼鋁產(chǎn)品稅率從2.5%提高到25%。雖然后來(lái)特朗普在4月10日宣布暫停歐盟汽車相關(guān)加稅，但豁免期僅一個(gè)月。在這一個(gè)月里，歐洲車企大量出貨，豁免期到期后，由于歐盟與美國(guó)未達(dá)成貿(mào)易協(xié)議，6月份歐盟對(duì)美國(guó)的汽車出口額暴跌36%，大量歐洲產(chǎn)汽車積壓在比利時(shí)的安特衛(wèi)普 - 布魯日港，無(wú)法裝船出海。

安特衛(wèi)普 - 布魯日港

高關(guān)稅嚴(yán)重削弱了歐洲車企的競(jìng)爭(zhēng)力，影響了車企的利潤(rùn)和營(yíng)收。大眾集團(tuán)旗下的保時(shí)捷公司因美國(guó)關(guān)稅戰(zhàn)，上半年增加了4億歐元支出，而該公司今年上半年利潤(rùn)僅10.4億歐元，遠(yuǎn)低于去年同期的30.6億歐元。奧迪公司表示已損失6億歐元，標(biāo)致雪鐵龍損失3億歐元。

為了生存，部分歐洲車企被迫裁員和“降本增效”。大眾旗下的奧迪公司被要求在2029年之前裁員7900多人，每年節(jié)省10億歐元成本。奔馳公司計(jì)劃在2027年之前削減10%的產(chǎn)能，一些南非的奔馳工廠將三班倒工作制改為兩班倒，還發(fā)起全球裁員3萬(wàn)人的計(jì)劃，奔馳中國(guó)早在今年2月底就裁掉了15%的中國(guó)員工。

此外，許多車企還在轉(zhuǎn)移產(chǎn)業(yè)鏈。一部分產(chǎn)能從德法轉(zhuǎn)移到匈牙利，因其人力成本低且是歐盟成員國(guó)；另一部分產(chǎn)能直接轉(zhuǎn)到美國(guó)，寶馬、標(biāo)致雪鐵龍等企業(yè)計(jì)劃在美國(guó)開辦工廠。但無(wú)論是轉(zhuǎn)向匈牙利還是美國(guó)，都需要長(zhǎng)期投入資金，且美國(guó)本土生產(chǎn)成本并不低。

寶馬慕尼黑工廠

原料價(jià)格上漲、供應(yīng)鏈波動(dòng)也是歐洲汽車行業(yè)受沖擊的間接原因。汽車生產(chǎn)需要完整的上下游鏈條，零件來(lái)自世界各地。自2022年以來(lái)，受新冠疫情、俄烏沖突、胡塞襲擊紅海商船以及美國(guó)近期關(guān)稅戰(zhàn)的影響，歐洲汽車行業(yè)的零部件和原料供應(yīng)漲價(jià)，生產(chǎn)成本上升。2022年俄烏沖突后，歐盟國(guó)家的石油、天然氣、電力價(jià)格上漲，進(jìn)一步抬高了生產(chǎn)成本和使用成本。

歐洲車企日子難過(guò)，最根本的原因是競(jìng)爭(zhēng)力下降，難以適應(yīng)新能源時(shí)代的節(jié)奏。北美、歐洲和中國(guó)是全球主要的三大汽車消費(fèi)市場(chǎng)。在中國(guó)市場(chǎng)，2019年歐盟對(duì)中國(guó)的汽車出口價(jià)值是186億歐元，2024年降至145億歐元。今年上半年，大眾在華銷量同比下降3%，寶馬下降15.5%，奔馳下降14%。在美國(guó)市場(chǎng)，歐洲車企在電動(dòng)車領(lǐng)域不敵美國(guó)的特斯拉，在燃油車領(lǐng)域也不如日本和韓國(guó)車企。2024年美國(guó)汽車銷量前10的企業(yè)中，歐洲車企無(wú)一上榜，表現(xiàn)最好的大眾和奔馳銷量?jī)H排第14和第15位。

2024年1 - 12月美國(guó)汽車品牌銷量 來(lái)源：中汽數(shù)研

在歐洲主場(chǎng)，歐洲車企還要面對(duì)中國(guó)汽車的競(jìng)爭(zhēng)。今年上半年，中國(guó)乘用車在歐洲的銷量約34.7萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)91%，在全歐市場(chǎng)的占有率從2024年同期的2.7%提升至5.1%。

中國(guó)汽車在歐銷量上升的相關(guān)報(bào)道 來(lái)源：Cnevpost

歐洲車企不僅難以做大做強(qiáng)，甚至難以守住本土市場(chǎng)。

7月底談判后，美國(guó)同意將歐盟汽車關(guān)稅稅率從25%降至15%，但情況并不樂觀。歐盟和美國(guó)達(dá)成的是“框架性協(xié)議”，未經(jīng)過(guò)美國(guó)國(guó)會(huì)和歐盟議會(huì)通過(guò)，對(duì)特朗普政府約束力有限。歐盟和美國(guó)在汽車貿(mào)易上的分歧本質(zhì)未解決，未來(lái)歐盟可能面臨更高關(guān)稅，包括汽車產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的歐盟工業(yè)體系將再次受到?jīng)_擊。

歐洲汽車產(chǎn)業(yè)的頹勢(shì)以及應(yīng)對(duì)美國(guó)關(guān)稅戰(zhàn)的疲軟表現(xiàn)，反映出歐盟力量不斷下降的事實(shí)。歐盟成立之初曾被認(rèn)為可能與美國(guó)并駕齊驅(qū)，如今在經(jīng)濟(jì)、科技等多方面已全面落后于美國(guó)，難以抗衡。當(dāng)美國(guó)揮舞關(guān)稅大棒，能頂住的只有中國(guó)。

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