8月20日，香港交易所（以下或稱“港交所”）公布2025年上半年業(yè)績。

數(shù)據(jù)顯示，港交所2025年上半年收入及其他收益和溢利創(chuàng)歷來同期新高。2025年上半年收入及其他收益為140.76億元（未特殊注明，本文中的“元”皆為“港元”），較2024年上半年上升33%，股東應占溢利為85.19億元，較2024年上半年上升39%。香港交易所董事會宣派中期股息每股6.00元，以現(xiàn)金派付。

香港交易所集團行政總裁陳翊庭表示，香港交易所今年開局良好，上半年收入及溢利均創(chuàng)下集團同期歷史新高?，F(xiàn)貨市場、衍生產(chǎn)品市場及滬深港通的成交量均創(chuàng)半年新高，新股市場融資額重回全球交易所榜首。“我們于2025年上半年繼續(xù)落實多項戰(zhàn)略舉措，包括豐富旗下產(chǎn)品生態(tài)圈，優(yōu)化上市制度，開拓商品業(yè)務新方向，以及在香港固定收益和貨幣產(chǎn)品生態(tài)圈的發(fā)展上迎來新的里程碑。”

展望今年下半年及未來，陳翊庭表示，香港交易所將繼續(xù)致力于提升平臺、基礎設施及產(chǎn)品，為投資者和發(fā)行人提供多元化的產(chǎn)品、充裕的流動性和高效的互聯(lián)互通機制，助力他們應對不斷變化的全球宏觀經(jīng)濟環(huán)境。

值得注意的是，在活躍的市場氛圍下，2025年至今，香港交易所股價漲幅近50%。

港股多項市場數(shù)據(jù)創(chuàng)新高

2025年上半年，港股市場表現(xiàn)在全球市場中極為亮眼，帶動多項數(shù)據(jù)創(chuàng)新高。

香港交易所的中期業(yè)績報告顯示，2025年上半年，集團旗下各個市場交易表現(xiàn)持續(xù)強勁，并創(chuàng)下多項歷史新高。

在市場利好、投資者對非美元資產(chǎn)興趣增加以及國際和內(nèi)地投資者參與活躍等因素帶動下，2025年上半年證券市場平均每日成交金額為2402億元，按年上升118%，期貨及期權產(chǎn)品的平均每日成交合約張數(shù)超過170萬張，按年上升11%。期內(nèi)香港ETF市場持續(xù)顯著增長，平均每日成交金額達338億元，較去年同期上升184%。滬深港通成交額方面，北向及南向均創(chuàng)歷年同期新高。債券通北向通平均每日成交金額亦按年上升3%，創(chuàng)下新高。

在新股發(fā)行及再融資方面，受內(nèi)地和國際發(fā)行人上市宗數(shù)增加帶動，2025年上半年香港重回全球新股市場榜首。上半年共有44家公司新上市，總集資額達1094億元，較上年同期增長超7倍，是2021年以來最強勁的半年度表現(xiàn)。2025年5月，寧德時代在香港上市，集資410億元，成為2021年2月以來香港最大規(guī)模的新股，也是2023年以來全球最大規(guī)模的新股。

此后，香港市場又迎來恒瑞醫(yī)藥、海天味業(yè)和三花智控這3只大型新股，凸顯香港作為內(nèi)地企業(yè)首選集資市場的地位。上半年，國際發(fā)行人來港上市興趣增加，多家東南亞公司在港交所上市。

截至2025年6月30日，處理中的首次公開招股申請數(shù)目增至207宗，是2024年末的84宗申請的兩倍多。2025年上半年，比亞迪股份有限公司和小米集團進行配股集資，集資額分別達435億元和426億元，帶動2025年上半年后續(xù)發(fā)行總額達2448億元，是2021年以來最高的半年度紀錄。

滬深港通方面，2025年上半年滬深股通及港股通交易成交量強勁增長，創(chuàng)歷來半年度新高。滬深股通平均每日成交金額達人民幣1713億元，較2024年上半年上升32%。內(nèi)地投資者離岸市場參與度提高，帶動港股通2025年上半年平均每日成交金額達1110億元，是2024年上半年的近三倍，占2025年上半年現(xiàn)貨市場成交量23%。

因此，香港交易所滬深港通的收入及其他收益上升6.14億元至18.13億元，創(chuàng)歷來同期新高（2024年上半年：11.99億元），其中14.45億元（2024年上半年：8.71億元）來自交易及結算活動。

戰(zhàn)略方向上取得顯著進展

香港交易所董事會主席唐家成表示，“香港交易所踏入2025年表現(xiàn)強勁，創(chuàng)下歷來最佳半年度業(yè)績，并在戰(zhàn)略方向上取得顯著進展。面對宏觀經(jīng)濟波動及地緣政治變化，我們推動創(chuàng)新、加強活力和韌性，提升市場競爭力和吸引力。上半年，香港交易所落實促進股票市場流動性專責小組建議，檢討上市制度、豐富產(chǎn)品組合、擴大互聯(lián)互通產(chǎn)品生態(tài)圈?！?/p>

據(jù)介紹，2025年3月，港交所與香港金融管理局全資附屬公司迅清結算有限公司訂立合作協(xié)議，探索優(yōu)化香港交易后證券基礎設施舉措，包括發(fā)展亞洲的國際中央證券托管平臺（ICSD）。該協(xié)議是推動香港固定收益及貨幣產(chǎn)品生態(tài)圈發(fā)展和人民幣國際化的重要里程碑，提升香港國際風險管理中心和全球領先離岸人民幣業(yè)務中心地位。

港交所繼續(xù)與監(jiān)管機構及同業(yè)伙伴合作，豐富互聯(lián)互通機制下的產(chǎn)品種類。旗下場外結算公司與中國外匯交易中心和上海清算所合作，2025年6月將北向互換通下利率互換合約的期限延長至30年，滿足機構風險管理需求，提升國際投資者人民幣資產(chǎn)配置效率。同時，港交所計劃將人民幣計價股票納入港股通，深化內(nèi)地與香港市場互聯(lián)互通。

上市制度方面，2025年5月，港交所與香港證監(jiān)會聯(lián)合公告，推出“科企專線”，協(xié)助特?？萍脊炯吧锟萍脊靖咝ЩI備上市，提升市場質(zhì)素及透明度，發(fā)展新經(jīng)濟生態(tài)圈。因無紙證券市場制度計劃于2026年實施，聯(lián)交所5月刊發(fā)資料文件，就《上市規(guī)則》修訂建議征詢市場意見，概述發(fā)行人籌備工作。

港交所致力于建構活躍市場，2025年上半年推出首只恒生科技指數(shù)備兌認購期權ETF及亞洲首批個股杠桿及反向產(chǎn)品，鞏固香港區(qū)內(nèi)領先ETP市場地位。

2025年6月，港交所優(yōu)化證券市場股份交收費結構，提高市場效率。7月推出綜合基金平臺的訂單傳遞服務，促進基金分銷商與注冊代理人互動。7月還刊發(fā)討論文件，引導市場討論縮短香港股票現(xiàn)貨市場結算周期。

雖然取得眾多戰(zhàn)略進展，但唐家成也提醒要注意外圍不確定因素，如關稅措施、地緣政治風險及利率波動?！氨M管存在挑戰(zhàn)，我對今年下半年香港市場前景仍保持審慎樂觀，相信集團能應對環(huán)境變化，推動業(yè)務穩(wěn)健發(fā)展。”

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