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今日市場行情驚心動魄，振幅達2.2%，盤中最多跌超1%，最終收盤漲幅為1.14%，午后走出深V行情。成交額達到2.9萬億，資金量符合預期。不過，整個市場漲跌個股數(shù)量接近1：1。若你未持有算力、半導體和稀土等強勢品種，虧錢的可能性極大。當前市場二八分化嚴重，指數(shù)上漲，個股卻未必跟漲。一旦站錯賽道，不僅只能看著別人賺錢，自己還可能虧損不少。

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為何會出現(xiàn)深V行情呢？

早盤深跌源于恐慌拋壓。昨日滬指下跌1.76%，創(chuàng)下4月以來最大單日跌幅，超4700只個股下跌，市場情緒低迷。此外，部分券商可能上調(diào)融資保證金，觸發(fā)杠桿資金操作，進一步加劇了早盤的拋壓。

在這一過程中，玄學因素也起到了一定作用。A股市場一直存在“茅臺魔咒”，即個股若超過茅臺成為“第一高價股”后，往往會遭遇顯著回調(diào)甚至崩盤。此前挑戰(zhàn)茅臺的中國船舶、石頭科技、安碩信息、吉比特、全通教育等，無一例外都出現(xiàn)了腰斬式暴跌。

昨日寒武紀下午回調(diào)，許多投資者心生擔憂，今日紛紛選擇止盈。

簡單來說，眾多資金都認為市場應該進行調(diào)整了。

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那為何又V回來了呢？

在市場跌得最慘時，90%的個股都呈下跌狀態(tài)，唯有算力、半導體板塊在支撐，最終也是依靠科技板塊的超強買盤將指數(shù)拉回，這其實就是資金抱團的結(jié)果。

科技類ETF單日凈申購超50億元，中芯國際飆漲17.5%，PCB、CPO龍頭股表現(xiàn)同樣出色。昨日PCB龍頭勝宏科技公布業(yè)績，遠超預期但股價下跌，不過今日一根19.5%的陽線實現(xiàn)反擊。

寒武紀今日漲幅超15%，貓哥昨日就表示回調(diào)就想買入，今早即便未回調(diào)也進了貨，打算做個短線。因為買盤實在太多，全是大單涌入，屬于典型的抱團現(xiàn)象，這形成了一種可怕的市場共識。

貓哥與分析師小伙伴交流得知，以往暴漲的科技股很多處于虧損狀態(tài)，而如今寒武紀半年報顯示盈利大幅增長，每個季度的賺錢能力都在提升，存貨充足，三四季度的業(yè)績有保障。去年營收11.74億，現(xiàn)在半年就達到28.8億，之前預測2025年營收61億，現(xiàn)在看來明顯低估了，保守估計能到80億，樂觀估計可達100億。

政策、業(yè)績和想象空間都給予了資金沖高的信心，以往的市場模型被打破。不過，此時貓哥建議大家謹慎觀望。

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昨日文章重點分析了光模塊和稀土兩個概念。光模塊的易中天組合中，今日天孚通信漲幅20%，新易盛漲幅超15%，中際旭創(chuàng)漲幅超10%，北方稀土、金力永磁漲幅均超5%。

稀土遵循漲價邏輯，若出口嚴格反內(nèi)卷，價格有2 - 3倍的上漲空間，國外買家還會搶購。

中際旭創(chuàng)和新易盛的大客戶是英偉達，英偉達昨晚發(fā)布業(yè)績，數(shù)據(jù)良好但股價一度下跌5%，今日中際旭創(chuàng)和新易盛基本未受影響。因其業(yè)績出色，還有1.6t新產(chǎn)品預期，明年業(yè)績穩(wěn)定。此前中際旭創(chuàng)國內(nèi)業(yè)務占比不高，是因為國內(nèi)毛利14%，海外33%，自然優(yōu)先拓展高利潤市場，接下來國內(nèi)市場有望迎來一波增長，它們也將從中受益，形成雙輪驅(qū)動。

其他亮點較少，衛(wèi)星通信發(fā)布利好政策，目標到2030年，此前提及的航空航天ETF（159227）收漲1.46%，可考慮定投當作儲蓄。

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最后一個問題，接下來該怎么辦？

今日的上漲方式存在問題，最可怕的是產(chǎn)生了虹吸效應，大量資金涌入有限的個股，這些個股權重較大，推動指數(shù)上漲。若每天都如此，十天就能讓指數(shù)漲到4200點，這并非慢牛，而是瘋牛。

但這種瘋牛行情難以持續(xù)，就像金庸筆下的吸星大法，將市場資金吸引過來，股價暫時上漲。然而，若沒有增量貨幣，股價上漲動力不足，很多獲利盤就會離場。若再沒有新政策、新技術、新訂單的刺激，資金一旦流出，很可能會出現(xiàn)一波像樣的回調(diào)。

目前已連續(xù)三天喊話慢牛，但顯然資金并未理會，接下來會如何發(fā)展，大家不妨猜猜看。