在京東養(yǎng)車、天貓養(yǎng)車的夾擊之下，途虎養(yǎng)車雖然在規(guī)模上占據(jù)一定優(yōu)勢，但利潤方面卻面臨挑戰(zhàn)。途虎接下來不應(yīng)盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，而要轉(zhuǎn)向有質(zhì)量的持續(xù)增長。

作為中國汽車后市場互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的先行者，途虎養(yǎng)車曾被譽(yù)為“輪胎電商一哥”“養(yǎng)車界的滴滴”。它以顛覆傳統(tǒng)汽修業(yè)為目標(biāo)，連續(xù)多年高速擴(kuò)張。然而在2025年上半年，它交出的成績單雖增速回暖，但暗藏隱憂。

財(cái)報(bào)顯示，2025年上半年途虎養(yǎng)車營業(yè)收入達(dá)78.77億元人民幣，同比增長10.5%，增速較2024年同期有所加快。單看數(shù)字似已走出低谷，但與巔峰時(shí)期30%以上的增速，以及同期京東養(yǎng)車全渠道服務(wù)收入的迅猛漲勢相比，途虎的“回暖”顯得成色不足，更像是高位盤整下的溫和反彈。

途虎養(yǎng)車創(chuàng)始人陳敏多次強(qiáng)調(diào)“途虎的核心是標(biāo)準(zhǔn)化、可復(fù)制的服務(wù)能力”。但如今車主更看重個(gè)性化、便捷性和信任度。年輕人習(xí)慣在抖音、小紅書獲取養(yǎng)車信息，新能源車維修保養(yǎng)需求與傳統(tǒng)燃油車不同，社區(qū)快修店憑借靈活性和熟人關(guān)系搶走客源。

途虎這個(gè)“養(yǎng)車巨頭”，不得不面對增速放緩、盈利承壓和新模式?jīng)_擊的多重挑戰(zhàn)。

從“流量”到“留量”

途虎將此次增速回升，歸功于夏季輪胎更換旺季的強(qiáng)勁需求、數(shù)字化運(yùn)營效率提升以及會(huì)員粘性增強(qiáng)。好的方面是，公司收入持續(xù)增長。尤其是第二季度，增速回升到12%左右，這表明在政策推動(dòng)下，汽車消費(fèi)市場有所回暖?；颈P業(yè)務(wù)，輪胎更換和機(jī)油保養(yǎng)，表現(xiàn)穩(wěn)健，上半年收入占比超六成，在各細(xì)分服務(wù)中保持行業(yè)領(lǐng)先。

同時(shí)，新能源車專修、鈑噴、電池檢測等新業(yè)務(wù)，訂單量也在穩(wěn)步提升。公司通過與零配件品牌直供合作、發(fā)展自營產(chǎn)品線，帶動(dòng)毛利率有所改善，可見供應(yīng)鏈優(yōu)化開始見效。

不過，問題也逐漸顯現(xiàn)。第二季度，輪胎、保養(yǎng)等傳統(tǒng)優(yōu)勢品類訂單量雖在增加，但客單價(jià)卻比去年同期略有下滑，部分原因是平臺(tái)促銷力度加大、行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)更激烈。盡管公司在采購成本上有規(guī)模優(yōu)勢，但租金、人工、營銷等運(yùn)營開支不斷上漲，持續(xù)擠壓利潤空間。

更關(guān)鍵的是，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)高度依賴輪胎、保養(yǎng)等標(biāo)準(zhǔn)化品類，高毛利的差異化服務(wù)滲透不足。線下門店擴(kuò)張速度快，但單店盈利模型尚未完全跑通，現(xiàn)金流和加盟商管理也面臨挑戰(zhàn)。

從長遠(yuǎn)看，公司仍高度依賴傳統(tǒng)燃油車保養(yǎng)業(yè)務(wù)，而隨著電動(dòng)車滲透率提升，該市場增長空間已見頂。雖然幾年前就開始布局新能源售后，如設(shè)專修工位、培訓(xùn)技師、與車企合作，但目前新能源業(yè)務(wù)收入貢獻(xiàn)仍然偏低，還未成為新的增長引擎，相比上汽車享家、寧德時(shí)代等對手仍有差距。雖近期與比亞迪、蔚來等品牌達(dá)成合作，接入部分車型維修數(shù)據(jù)，但整體仍處于探索階段，可持續(xù)的商業(yè)模式尚未真正跑通。

誰在分走途虎的蛋糕？

途虎雖已上市，且背后有騰訊、紅杉、高瓴等長期資本支持，但近年增長曲線看點(diǎn)不足，盈利能力仍未見實(shí)質(zhì)性改善，補(bǔ)貼一停，利潤就受影響。

其實(shí)，行業(yè)內(nèi)其他企業(yè)都已全面發(fā)力。京東養(yǎng)車依托京東集團(tuán)的物流和供應(yīng)鏈，推出“30分鐘送達(dá)、一小時(shí)安裝”的極速服務(wù)，2024年門店數(shù)就突破了3000家；天貓養(yǎng)車依托阿里生態(tài)，以“數(shù)據(jù)賦能門店”為賣點(diǎn)，打通線上線下會(huì)員和數(shù)據(jù)；就連馳加、小拇指等傳統(tǒng)連鎖，也在升級系統(tǒng)、整合供應(yīng)鏈，守住自身優(yōu)勢區(qū)域。它們不一定比途虎更懂互聯(lián)網(wǎng)，但在資金實(shí)力、供應(yīng)鏈根基和直接客戶來源上，更有底氣進(jìn)行長期競爭。

更關(guān)鍵的是，養(yǎng)車行業(yè)競爭到后半場，本質(zhì)是“供應(yīng)鏈 + 服務(wù)”的雙重比拼。真正的勝負(fù)手不在流量，而在履約能力，即配件能否快速、低價(jià)、保真地送到門店，服務(wù)能否標(biāo)準(zhǔn)、可控、高效地交付給車主。目前途虎在門店數(shù)量和用戶規(guī)模上領(lǐng)先，但在配件源頭控制、技師人才培養(yǎng)、單店盈利模型等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，護(hù)城河還不夠?qū)挕?/p>

另一方面，傳統(tǒng)4S店體系仍占主導(dǎo)地位。主機(jī)廠和經(jīng)銷商體系積極反撲，通過保修綁定、原廠配件專供等方式守住基本盤。而天貓、京東等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，不僅供應(yīng)鏈能力強(qiáng)，還自帶流量入口和用戶習(xí)慣，跨界打劫的優(yōu)勢明顯。

消費(fèi)者對服務(wù)的需求不再只是“便宜”或“方便”，更看重透明、可信、專業(yè)。平臺(tái)“能下單”只是第一步，“能信任”才是復(fù)購的關(guān)鍵。目前整個(gè)行業(yè)仍普遍面臨“信任赤字”，如價(jià)格是否透明、配件是否正品、技師是否專業(yè)等。如果途虎在一兩年內(nèi)不能建立起“靠譜”的品牌認(rèn)知，即便價(jià)格更低、門店更多，也可能被用戶視為“比價(jià)工具”。

未來靠什么增長？

整體來看，途虎基本盤穩(wěn)固。網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量超5000家，覆蓋全國多數(shù)城市，品牌認(rèn)知度高，供應(yīng)鏈體系成熟，在行業(yè)中仍處于領(lǐng)先位置。但也面臨增長瓶頸：傳統(tǒng)業(yè)務(wù)增速放緩，新業(yè)務(wù)投入大、回報(bào)慢，線上線下融合成本高。

更關(guān)鍵的是，行業(yè)正在經(jīng)歷技術(shù)變革。新能源車越來越普及，保養(yǎng)間隔拉長、項(xiàng)目減少，傳統(tǒng)依賴機(jī)油、濾清器的業(yè)務(wù)空間被擠壓，而對三電系統(tǒng)、智能網(wǎng)聯(lián)等新技術(shù)的需求猛增。同時(shí)，政策推動(dòng)汽車消費(fèi)升級，用戶對一站式、高品質(zhì)服務(wù)的期待更明確。

在此背景下，途虎必須加快戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，不能只守著老業(yè)務(wù)，要盡快找到第二、第三增長曲線。內(nèi)部來看，盈利模式尚未完全跑通，服務(wù)質(zhì)量管控壓力大，人才結(jié)構(gòu)需跟上技術(shù)變革步伐。外部環(huán)境上，消費(fèi)意愿波動(dòng)、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，競爭對手不斷擠壓市場份額，途虎面臨全方位挑戰(zhàn)。

一是深耕供應(yīng)鏈。不能只追求“多”，更要做到“精”和“?！薄＜纫３謽?biāo)準(zhǔn)件的價(jià)格優(yōu)勢，也要提升非標(biāo)件、技術(shù)件的數(shù)字化供應(yīng)能力，甚至可考慮打造自有品牌，提高毛利率。同時(shí)借助規(guī)模優(yōu)勢向上游爭取議價(jià)權(quán)。

二是強(qiáng)化服務(wù)賦能。從流量平臺(tái)真正轉(zhuǎn)向服務(wù)平臺(tái)。加強(qiáng)對加盟店的技術(shù)培訓(xùn)、管理支持和數(shù)字化工具賦能，幫助其提升盈利能力和服務(wù)質(zhì)量。大力發(fā)展會(huì)員體系，通過精細(xì)化運(yùn)營提升用戶的長期價(jià)值，而非只做一次性生意。

新能源業(yè)務(wù)是必爭之地。雖然投入大、難度高，但必須布局。例如主動(dòng)與新能源品牌合作、建設(shè)三電維修能力、開發(fā)新能源車專屬的檢測與養(yǎng)護(hù)套餐，搶占未來服務(wù)入口。

中國汽車后市場規(guī)模龐大，但長期分散低效的局面未根本改變。未來能脫穎而出的，一定是那些既能整合供應(yīng)鏈、又能賦能終端，管理者能在堅(jiān)持戰(zhàn)略定力的同時(shí)靈活應(yīng)變，還能真正贏得車主信任的平臺(tái)。

結(jié)語

途虎養(yǎng)車是國內(nèi)汽車后市場的標(biāo)桿，用十年時(shí)間教育了用戶，重新定義了行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。但如今挑戰(zhàn)不小，前有京東、天貓憑借巨大流量強(qiáng)勢入場，后有傳統(tǒng)連鎖店依靠專業(yè)服務(wù)能力緊追不舍，途虎原有的領(lǐng)先優(yōu)勢正被逐漸追平。

擺在途虎面前有兩條路：一條是繼續(xù)走“重資產(chǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化”的老路，靠規(guī)模穩(wěn)住局面；另一條是邁向“平臺(tái)化、生態(tài)化”的新戰(zhàn)場，雖意味著要與巨頭正面競爭、甚至徹底調(diào)整現(xiàn)有模式，但這條路空間更大，是突破增長天花板的必然選擇。

長遠(yuǎn)來看，未來能勝出的養(yǎng)車平臺(tái)，一定是“三棲戰(zhàn)士”，既要懂線下服務(wù)，又要強(qiáng)于線上運(yùn)營，還得有深厚的供應(yīng)鏈能力。途虎必須加快從依賴流量的單輪驅(qū)動(dòng)，轉(zhuǎn)向“供應(yīng)鏈 + 服務(wù)”雙輪驅(qū)動(dòng)；不能只做門店管理者，更要成為整個(gè)行業(yè)的賦能者。

途虎接下來不應(yīng)盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，而要轉(zhuǎn)向有質(zhì)量的持續(xù)增長。行業(yè)的終局，是技術(shù)能力、服務(wù)體驗(yàn)和商業(yè)效率的整體提升，而非僅靠資本燒錢、打價(jià)格戰(zhàn)。只有把基本功做扎實(shí)，才能在長期競爭中站穩(wěn)腳跟。

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