近期，積存金市場出現(xiàn)密集調(diào)整。平安銀行、興業(yè)銀行等多家銀行在10月紛紛上調(diào)積存金起投金額，其中興業(yè)銀行在近一個月內(nèi)進行了兩次調(diào)整，將按金額購買的起投點從900元逐步提高到1200元。

業(yè)內(nèi)人士分析，在黃金價格快速上漲的背景下，銀行對積存金起投金額作出調(diào)整，一方面是為了適應(yīng)黃金市場價格的變化，另一方面也是對投資者進行風險提示。

部分銀行短時間內(nèi)多次上調(diào)

10月21日，平安銀行發(fā)布公告，自2025年10月24日起，該行平安金積存業(yè)務(wù)按金額設(shè)定的定投計劃起投金額從900元上調(diào)至1100元。

同一天，興業(yè)銀行也發(fā)布公告，計劃調(diào)整積存金活期及普通定期業(yè)務(wù)按金額購買方式的購買起點金額。從即日起，按金額交易時，客戶單次購買、新增定投購買起點由1000元調(diào)整為1200元；按重量交易時，單次購買、新增定投購買起點為1克保持不變。

這已經(jīng)是興業(yè)銀行近一個月內(nèi)第二次對積存金業(yè)務(wù)進行調(diào)整。9月22日，該行公告顯示，按金額交易時，客戶單次購買、新增定投購買起點由900元調(diào)整為1000元；按重量交易時，單次購買、新增定投購買起點為1克不變。

工商銀行此前也發(fā)布公告，自北京時間2025年10月13日起，該行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額（即積存起點金額）由850元上調(diào)至1000元；按克數(shù)積存的積存起點仍為1克。

此外，10月以來，寧波銀行、烏魯木齊銀行、四川天府銀行等銀行均發(fā)布公告，將積存金的起購金額調(diào)整至1000元，中國銀行自10月15日起將積存金按金額購買的最小購買金額由850元調(diào)整為950元。

銀行為何上調(diào)積存金起存點？

多家銀行在公告中提到，調(diào)整起存點是“根據(jù)中國人民銀行印發(fā)的《黃金積存業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（下稱辦法）”。

根據(jù)辦法，黃金積存是指金融機構(gòu)按照與客戶的約定，為客戶開立黃金賬戶，記錄客戶在一定時期內(nèi)存入一定重量黃金的負債類業(yè)務(wù)。黃金積存產(chǎn)品最小業(yè)務(wù)單位為1克。

辦法還指出，銀行業(yè)存款類金融機構(gòu)在對黃金積存產(chǎn)品進行定價時，可參考上海黃金交易所價格或市場上其他公允價格確定。上海黃金交易所網(wǎng)站數(shù)據(jù)顯示，10月17日，Au99.99最高觸及1002.99元/克。

上海金融與發(fā)展實驗室副主任、招聯(lián)首席研究員董希淼對中新經(jīng)緯分析稱，部分銀行調(diào)整個人黃金業(yè)務(wù)起點金額，主要是因為近期黃金價格上漲較快。個人黃金積存業(yè)務(wù)的定期投資，一般以1克黃金為最低買入單位。在黃金價格較快上漲的情況下，相關(guān)銀行對起點金額進行調(diào)整，以適應(yīng)黃金市場價格變化，同時這也是對投資者進行風險提示。

南開大學(xué)金融學(xué)教授田利輝表示，各銀行積存金起存點不同是由于各機構(gòu)風險策略與市場定位存在差異。

中國外匯投資研究院研究總監(jiān)李鋼在接受中新經(jīng)緯采訪時表示，積存金業(yè)務(wù)本質(zhì)上是“黃金定投”，涉及銀行的產(chǎn)品設(shè)計、庫存管理與金交所報價聯(lián)動，不同銀行根據(jù)自身的運營成本、客戶群體購買力及黃金定價體系，會設(shè)定不同的最低起點。

對于近期銀行頻繁上調(diào)積存金起存點，田利輝指出，這是銀行主動進行風險防控的舉措。當前金價在高位波動加劇，若價格回調(diào)，投資者可能面臨較大損失；同時，也是對投資者的理性提示，避免“追漲殺跌”。

李鋼認為，這反映了金價暴漲下的風險管理與業(yè)務(wù)控流需求。近期國際金價短線沖高至4300美元/盎司上方，帶動國內(nèi)金價突破千元大關(guān)，零售客戶大量入場，銀行端的積存金申購激增，導(dǎo)致實物金采購、倉儲與風險對沖成本同步上升。為避免小額、高頻交易造成庫存波動與對沖壓力，銀行通過提高起點來“過濾”投機性資金，穩(wěn)定業(yè)務(wù)節(jié)奏。此外，在金價劇烈波動期，部分銀行選擇階段性提高門檻，以便更精準地控制積存金規(guī)模與風險敞口，這也是審慎經(jīng)營的體現(xiàn)。

近兩日，國際貴金屬市場迎來調(diào)整，黃金、白銀價格跌幅較大。董希淼指出，未來一段時間，全球政經(jīng)格局復(fù)雜多變，黃金作為避險資產(chǎn)的屬性仍然較強，國際金價仍有一定支撐。但黃金價格在高位的波動將加劇。投資者要密切關(guān)注市場變化，基于自身風險偏好和投資需求，在資產(chǎn)配置中合理配置黃金及相關(guān)產(chǎn)品，理性控制投資倉位，不要盲目追漲殺跌。

李鋼強調(diào)，積存金的核心在于“定投平攤成本”，而非短期套利。對于長期看好黃金價值、希望分散資產(chǎn)風險的投資者，積存金依舊是穩(wěn)健配置方式之一。但當前金價處于歷史高位區(qū)間，波動風險顯著上升，不宜在短期內(nèi)加大投入或追高買入。建議投資者以長期定投、分批入場、控制節(jié)奏為主，而非一次性投入。同時應(yīng)關(guān)注銀行的產(chǎn)品規(guī)則差異，包括積存頻率、手續(xù)費、實物提金條件等，避免因誤解條款而影響收益。

本文來自微信公眾號 “中新經(jīng)緯”（ID：jwview），作者：魏薇，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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