今年科創(chuàng)板最大IPO。

10月28日，國內(nèi)12寸半導(dǎo)體硅片龍頭西安奕斯偉材料科技股份有限公司（以下簡稱“西安奕材”），正式在科創(chuàng)板掛牌，這是證監(jiān)會“科八條”發(fā)布以來，上交所受理的首家未盈利企業(yè)，也是今年科創(chuàng)板最大IPO。

據(jù)了解，西安奕材申報IPO時，原計劃募資49億元，成為西安史上規(guī)模最大的IPO。此次IPO，西安奕材本次公開發(fā)行價格為每股8.62元，共計發(fā)行5.378億股，募資總額約46.36億元，扣除發(fā)行費用后，募資凈額為45.07億元。

上市首日，西安奕材開盤價為39.78元/股，較發(fā)行價大漲約361%。截至上午10時35分，西安奕材報25.23元/股，漲192.69%，總市值達1018億元。

值得注意的是，西安奕材的背后，正是京東方傳奇的締造者王東升。2019年，62歲的王東升從京東方卸任，受邀加盟奕斯偉，啟動未竟的集成電路事業(yè)。短短幾年，奕斯偉自主孵化的奕斯偉材料就成為中國最大的12英寸硅片廠商。

招股書顯示，基于 2024 年月均出貨量和截至 2024 年末產(chǎn)能規(guī)模統(tǒng)計，西安奕材均是中國大陸第一、全球第六的 12 英寸硅片廠商，前述月均出貨量和產(chǎn)能規(guī)模全球同期占比約為 6%和 7%。同時，截至2024 年末，公司是中國大陸 12 英寸硅片領(lǐng)域擁有已授權(quán)境內(nèi)外發(fā)明專利最多的廠商。

西安奕材專注于 12 英寸硅片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。2022年、2023年、2024年及2025年前三季度，西安奕材分別實現(xiàn)營收10.55億元、14.74億元、21.21億元及19.33億元，凈虧損分別為5.33億元、6.83億元、7.38億元及5.58億元。

硅片產(chǎn)業(yè)由于初始投資規(guī)模大、固定成本和研發(fā)投入高、高端產(chǎn)品認證和放量周期長，因此，西安奕材目前尚未實現(xiàn)盈利。2022 年至 2024 年，西安奕材的研發(fā)投入分別為 1.46億元、1.71億元及2.59億元，占各期營業(yè)收入的比例分別為 13.84%、11.63%和 12.20%。

西安奕材快速成長的背后，有著50余家機構(gòu)投資者的助力。據(jù)悉，完成4輪外部融資，累計融資額達到115億元。其中，2021年7月寧波莊宣、中證投資、中網(wǎng)投等27家投資者以35億元進行入股；2022年9月，寧波奕芯、嘉興雋望2家投資者以20億元參與認購；2022年12月，奕斯偉材料又獲得中建材新材料基金、渝富芯材等13家投資者37.05億元的投資；在2023年5月的C輪融資中，二期基金等8名投資者投入23億元。

隨著股東陣容的擴大，奕斯偉材料的估值水漲船高。在IPO獲受理的一年內(nèi)，還有5家機構(gòu)突擊入股，轉(zhuǎn)讓價格所依據(jù)的公司估值達到240億元。

在上市前，奕斯偉集團直接持有西安奕材 12.73%的股份，為公司第一大股東。奕斯偉集團及其一致行動人奕斯欣盛、奕斯欣誠、奕斯欣合、寧波奕芯和重慶奕芯直接控制公司 25.68%的股份，為公司的控股股東。

此外，陜西集成電路基金持股9.06%，為第一大機構(gòu)股東，二期基金持股7.5%，此外還有55家持股5%以下的財務(wù)投資者，其中包括IDG資本、博華資本、眾行資本、天堂硅谷、東方江峽、宏兆基金、華亮投資、吉富創(chuàng)投、芯動能投資、國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金等。

隨著西安奕材在科創(chuàng)板的掛牌，王東升的“芯”創(chuàng)業(yè)之路來到一個新的里程碑。而西安奕材只是王東升和奕斯偉的其中一塊拼圖。今年5月30日，奕斯偉旗下孵化的另一家估值350億元的超級獨角獸奕斯偉計算，向港交所遞交招股書。

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