存儲(chǔ)漲價(jià)潮或?qū)⒊掷m(xù)。

若不是看到美光的官方公告，小雷很難相信，這個(gè)在消費(fèi)者存儲(chǔ)領(lǐng)域深耕近30年的品牌，會(huì)在存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格全線上漲的節(jié)點(diǎn)突然離場(chǎng)。

2025年12月3日，美光宣布徹底退出消費(fèi)者業(yè)務(wù)，旗下Crucial（英睿達(dá)）內(nèi)存與SSD產(chǎn)品將于2026年2月前從渠道下架。美光幾乎沒給自己留多少清庫存的時(shí)間，仿佛急于從消費(fèi)者存儲(chǔ)業(yè)務(wù)這艘船上跳離。

受此消息影響，美光科技12月6日股價(jià)大漲4.66%，收?qǐng)?bào)237.22美元。

盡管美光表示已售產(chǎn)品仍享保修，消費(fèi)者售后業(yè)務(wù)也將繼續(xù)，但這仍是二三十年里首個(gè)主動(dòng)退出消費(fèi)者市場(chǎng)的閃存巨頭。性價(jià)比穩(wěn)定、兼容性佳、口碑不錯(cuò)的Crucial，將徹底從消費(fèi)者視野中消失。

在雷科技看來，這不僅是一個(gè)品牌的終結(jié)，更是整個(gè)閃存行業(yè)變化的縮影。AI浪潮席卷全球的背景下，美光的退出反映出存儲(chǔ)行業(yè)現(xiàn)狀：企業(yè)級(jí)需求正快速擴(kuò)張，速度之快讓美光這樣的巨頭都來不及妥善安排“后事”，只能果斷“斷舍離”。

畢竟在即將大賺之時(shí)突然宣布退出，若不是失心瘋，便是有了更賺錢的生意。

全力布局企業(yè)端，美光不想錯(cuò)失AI浪潮

從美光官方公告可知，其將“退出消費(fèi)者業(yè)務(wù)”稱為對(duì)“現(xiàn)實(shí)的妥協(xié)”。過去一年，高性能存儲(chǔ)需求幾乎被大型AI模型訓(xùn)練和數(shù)據(jù)中心占據(jù)，高帶寬內(nèi)存HBM產(chǎn)能持續(xù)吃緊，全球三大存儲(chǔ)巨頭都在向AI側(cè)傾斜資源。

在此背景下，繼續(xù)維持消費(fèi)級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)能，從利潤和戰(zhàn)略價(jià)值上都不再劃算。本就在企業(yè)市場(chǎng)不占優(yōu)勢(shì)的美光選擇斷臂求生，將資源全力投入企業(yè)級(jí)與AI數(shù)據(jù)中心等客戶，顯然比把寶貴晶圓產(chǎn)能用在低利潤消費(fèi)級(jí)SSD上更“劃算”。

結(jié)合當(dāng)前半導(dǎo)體行業(yè)競爭情況，小雷認(rèn)為美光此舉在意料之中。消費(fèi)級(jí)業(yè)務(wù)已非支撐存儲(chǔ)巨頭長期增長的關(guān)鍵，數(shù)據(jù)中心和AI才是未來十年主戰(zhàn)場(chǎng)，這或許是美光未來十年的唯一機(jī)會(huì)。

雖常將美光、三星、海力士并稱為存儲(chǔ)三巨頭，但從市場(chǎng)占比看，美光與三星、海力士有明顯差距。尤其在企業(yè)級(jí)市場(chǎng)，美光高性能存儲(chǔ)（如HBM）芯片占比常年約10%，三星和海力士則分別占50%和40%左右。

面對(duì)如此大的蛋糕僅分到一點(diǎn)，美光顯然不甘心。且美光剛通過英偉達(dá)HBM3E內(nèi)存供貨認(rèn)證，下一代HBM4內(nèi)存研發(fā)進(jìn)度領(lǐng)先三星，2026年產(chǎn)能已售罄，當(dāng)前最大問題是產(chǎn)能不足，關(guān)停消費(fèi)者業(yè)務(wù)成了唯一選擇。

為存儲(chǔ)漲價(jià)潮再添動(dòng)力

不過，美光的決策對(duì)消費(fèi)者市場(chǎng)確實(shí)殘酷，短期內(nèi)會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)。最直接影響是供需平衡被打破，今年第四季度以來DRAM和NAND價(jià)格多次上調(diào)，美光突然撤離會(huì)推高市場(chǎng)預(yù)期，2026年存儲(chǔ)芯片價(jià)格極可能繼續(xù)高位運(yùn)行。

看來小雷升級(jí)電腦的計(jì)劃又要推遲了。言歸正傳，更大問題不在消費(fèi)者側(cè)，而在OEM側(cè)。Crucial近年已逐漸退出零售市場(chǎng)，銷售大頭在OEM廠商，聯(lián)想、華碩、惠普、戴爾等都是其客戶。

如今Crucial突然退出，無論是否提前通知，這些廠商都需尋找其他供應(yīng)商彌補(bǔ)供貨缺口。但現(xiàn)階段三星、海力士等主要大廠已無多余產(chǎn)能，即便PC廠商愿加價(jià)采購，也難獲得供貨。

這種情況可用“供給失衡”形容，其結(jié)果已顯現(xiàn)：存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格暴漲，手機(jī)、PC等智能設(shè)備紛紛漲價(jià)，整個(gè)數(shù)碼行業(yè)都在搶閃存芯片。

小雷預(yù)言，若閃存芯片短缺超半年，一批小品牌或?qū)⒌归]或暫時(shí)退出市場(chǎng)。因其利潤稀薄，無法支撐龐大庫存成本，拿不到芯片時(shí)，停產(chǎn)基本是唯一選擇，消費(fèi)電子行業(yè)將開啟新一輪洗牌。

國產(chǎn)存儲(chǔ)廠商迎來機(jī)遇

美光撤離消費(fèi)者市場(chǎng)并非全是壞事，對(duì)國產(chǎn)閃存企業(yè)而言，其撤離留下了不大不小的市場(chǎng)空缺，是難得的窗口期。

以某鑫存儲(chǔ)、某江存儲(chǔ)、某易創(chuàng)新等本土企業(yè)為代表，過去幾年一直在加快技術(shù)迭代和產(chǎn)能擴(kuò)張。但受國際大廠價(jià)格戰(zhàn)、品牌慣性和渠道體系等影響，國產(chǎn)品牌在消費(fèi)級(jí)SSD與DRAM市場(chǎng)滲透速度不快，甚至一度靠價(jià)格戰(zhàn)推動(dòng)市占率，此前200元1T、300元2T的固態(tài)硬盤便源于此。

但美光退出消費(fèi)端，供應(yīng)缺口拉大且全球大廠將資源投入企業(yè)端后，國產(chǎn)廠商產(chǎn)品在消費(fèi)端競爭力提升。畢竟企業(yè)端HBM等高性能存儲(chǔ)芯片，國內(nèi)廠商目前無生產(chǎn)設(shè)計(jì)技術(shù)，只能聚焦消費(fèi)端。

更重要的是，國內(nèi)PC品牌與渠道伙伴面對(duì)進(jìn)口存儲(chǔ)漲價(jià)、國際供應(yīng)鏈產(chǎn)能不穩(wěn)定，更可能主動(dòng)尋找國產(chǎn)替代方案。這會(huì)推動(dòng)國產(chǎn)閃存品牌提升產(chǎn)品力、可靠性與長期供貨能力，若能建立穩(wěn)定口碑，有望搶占三星、美光、海力士把控的存儲(chǔ)市場(chǎng)份額。

當(dāng)然，國產(chǎn)閃存抓住機(jī)會(huì)不易。影響存儲(chǔ)選擇的不僅是價(jià)格，還有固件成熟度、兼容性、數(shù)據(jù)安全性、顆粒壽命等。行業(yè)普遍認(rèn)為，國產(chǎn)廠商當(dāng)前最大挑戰(zhàn)不是產(chǎn)能和性能，而是持續(xù)保證穩(wěn)定性與一致性，即經(jīng)驗(yàn)欠缺。

另一方面，國內(nèi)不少廠商有設(shè)計(jì)能力卻無芯片生產(chǎn)能力，如江波龍。作為全球存儲(chǔ)巨頭之一，江波龍能自主設(shè)計(jì)SLC、MLC等閃存芯片，但產(chǎn)能受三星、海力士等大廠限制。

以前不涉足生產(chǎn)設(shè)計(jì)，主要是“不劃算”，成品芯片便宜時(shí)，投巨資建生產(chǎn)線必要性不大。但若閃存芯片缺口持續(xù)，難保企業(yè)會(huì)改變想法，畢竟長存等企業(yè)已證明國內(nèi)有能力生產(chǎn)消費(fèi)級(jí)閃存芯片。

美光退出意味著一個(gè)時(shí)代落幕，也標(biāo)志新競爭周期開啟。AI浪潮將存儲(chǔ)巨頭推向企業(yè)端高利潤賽道，消費(fèi)級(jí)存儲(chǔ)格局被迫重塑。

短期看，市場(chǎng)會(huì)面臨漲價(jià)、供給收緊、品牌減少等問題；長期看，這可能是國產(chǎn)品牌加速崛起的機(jī)會(huì)，挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存，恰是當(dāng)下存儲(chǔ)市場(chǎng)的寫照。

小雷認(rèn)為，在此次存儲(chǔ)市場(chǎng)大洗牌中，若有國產(chǎn)廠商能找到自己的位置，便有望成為未來新主角。

本文來自微信公眾號(hào)“雷科技”，作者：雷科技，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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