來(lái)源|財(cái)新網(wǎng)
 

采編|曹文姣 陳曦

財(cái)新網(wǎng)9月3日電：采掘、鋼鐵飄紅，滬指收?qǐng)?bào)3384.98點(diǎn)，跌幅0.58%。

9月3日滬深兩市早盤(pán)沖高回落，午后持續(xù)走低，滬指失守3400點(diǎn)。資金抱團(tuán)的食品飲料、休閑服務(wù)、醫(yī)藥生物等板塊從領(lǐng)漲到跳水，對(duì)市場(chǎng)人氣打擊較大。

農(nóng)業(yè)、科技板塊領(lǐng)跌，熱點(diǎn)渙散，投資者情緒驟然降溫。成交方面，兩市成交較前一日略有萎縮，創(chuàng)業(yè)板成交量在昨日創(chuàng)歷史紀(jì)錄后有所放量。

滬指收?qǐng)?bào)3384.98點(diǎn)，跌幅0.58%；深成指報(bào)13772.37點(diǎn)，跌幅0.83%；中小板指報(bào)9159.90點(diǎn)，跌幅1.17%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2746.95點(diǎn)，跌幅0.90%；科創(chuàng)50指數(shù)報(bào)1402.14點(diǎn)，跌幅1.46%。

滬市成交4507.07億元，深市成交5914.94億元，兩市合計(jì)成交10422.01億元，較前一交易日的9690.32億元有所放量。

盤(pán)面上，多數(shù)板塊飄綠，農(nóng)林牧漁領(lǐng)跌，有色金屬、電氣設(shè)備、通信等跌幅居前；僅采掘、鋼鐵、紡織服裝等板塊小幅收漲。

題材概念方面，白酒、眼科醫(yī)療、光刻膠等概念漲幅居前；注冊(cè)制次新股、轉(zhuǎn)基因、玉米等概念跌幅居前。

云一資產(chǎn)董事長(zhǎng)、首席投資官?gòu)堊尤A對(duì)財(cái)新記者表示，市場(chǎng)上的資金力量主要分為外資、公募、險(xiǎn)資和游資，近期的震蕩行情中板塊輪動(dòng)加速，賺錢(qián)效應(yīng)較差，前期漲幅較大的題材股和科技股均出現(xiàn)了較大的回調(diào)，因此游資的倉(cāng)位普遍下降且抱團(tuán)創(chuàng)業(yè)板。

這就體現(xiàn)為，市場(chǎng)上的主要增量資金依賴(lài)外資和公募，而這兩類(lèi)投資主體以?xún)r(jià)值投資為主的投資風(fēng)格就導(dǎo)致市場(chǎng)上的資金集中到白酒、調(diào)味品等消費(fèi)品板塊上。

“白酒和調(diào)味品的業(yè)績(jī)高、確定性強(qiáng)絕對(duì)是A股的稀缺資產(chǎn)，但好資產(chǎn)也要有好價(jià)格才可以獲得好的投資收益，目前存在短期漲幅過(guò)快過(guò)大的風(fēng)險(xiǎn)?！睆堊尤A認(rèn)為。

張子華表示，盡管游資降低了倉(cāng)位，但是呈現(xiàn)出抱團(tuán)特征，主要活躍資金都集中在創(chuàng)業(yè)板，呈現(xiàn)拉低價(jià)股的特點(diǎn)，這也是近期創(chuàng)業(yè)板成交量放大的主要原因。

從七月中市場(chǎng)主要指數(shù)見(jiàn)頂開(kāi)始震蕩調(diào)整，到現(xiàn)在已經(jīng)有6周的時(shí)間，指數(shù)走勢(shì)呈現(xiàn)震蕩收斂的狀態(tài)，預(yù)計(jì)到月底極致收斂之后，將開(kāi)始新一輪上漲行情。

針對(duì)消費(fèi)股的大漲，也有主流券商近期開(kāi)始提示風(fēng)險(xiǎn)。銀河證券8月29日發(fā)布的一份研報(bào)中指出，醫(yī)藥板塊創(chuàng)2013年以來(lái)的新高，啤酒、白酒、調(diào)味品、乳品等則創(chuàng)2008年以來(lái)的新高。

在股市流動(dòng)性充裕的背景下，資金對(duì)確定性的偏好很高，這在目前的大環(huán)境下是“正?！钡模赡苓€會(huì)持續(xù)一段時(shí)間。

“雖然白酒調(diào)味品等消費(fèi)板塊是我們?cè)谶^(guò)去很長(zhǎng)一段時(shí)間強(qiáng)烈推薦的好賽道，但是我們不為當(dāng)下這種熱度做美化或者背書(shū)，不建議加倉(cāng)追高買(mǎi)。

消費(fèi)板塊的上漲空間在下降，牛市下半場(chǎng)越漲越要冷靜”。

華創(chuàng)證券策略分析師周隆剛則表示，中報(bào)業(yè)績(jī)發(fā)布以來(lái)市場(chǎng)估值結(jié)構(gòu)性分化的矛盾并未緩解，進(jìn)入9月，投資者需高度重視美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模、中國(guó)央行公開(kāi)市場(chǎng)操作形成的流動(dòng)性充裕程度方面的變化。

整體來(lái)看，貨幣政策進(jìn)一步顯著寬松難期，但短期轉(zhuǎn)入緊縮預(yù)期也較弱，對(duì)于資本市場(chǎng)而言流動(dòng)性形成的驅(qū)動(dòng)力預(yù)計(jì)整體呈現(xiàn)漸變衰退的格局。

9月3日，亞太地區(qū)股市多數(shù)飄紅，日經(jīng)225指數(shù)收?qǐng)?bào)23465.53點(diǎn)，漲幅0.94%；韓國(guó)綜合指數(shù)報(bào)2395.90點(diǎn)，漲幅1.33%；截至財(cái)新記者發(fā)稿，香港恒生指數(shù)報(bào)24911.60點(diǎn)，跌幅0.83%

本文僅代表作者觀點(diǎn)，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請(qǐng)?jiān)谖闹凶⒚鱽?lái)源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請(qǐng)及時(shí)與我們聯(lián)系進(jìn)行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com