來源|財新網(wǎng)
 

采編|曹文姣 陳曦

財新網(wǎng)9月3日電：采掘、鋼鐵飄紅，滬指收報3384.98點，跌幅0.58%。

9月3日滬深兩市早盤沖高回落，午后持續(xù)走低，滬指失守3400點。資金抱團的食品飲料、休閑服務、醫(yī)藥生物等板塊從領(lǐng)漲到跳水，對市場人氣打擊較大。

農(nóng)業(yè)、科技板塊領(lǐng)跌，熱點渙散，投資者情緒驟然降溫。成交方面，兩市成交較前一日略有萎縮，創(chuàng)業(yè)板成交量在昨日創(chuàng)歷史紀錄后有所放量。

滬指收報3384.98點，跌幅0.58%；深成指報13772.37點，跌幅0.83%；中小板指報9159.90點，跌幅1.17%；創(chuàng)業(yè)板指報2746.95點，跌幅0.90%；科創(chuàng)50指數(shù)報1402.14點，跌幅1.46%。

滬市成交4507.07億元，深市成交5914.94億元，兩市合計成交10422.01億元，較前一交易日的9690.32億元有所放量。

盤面上，多數(shù)板塊飄綠，農(nóng)林牧漁領(lǐng)跌，有色金屬、電氣設備、通信等跌幅居前；僅采掘、鋼鐵、紡織服裝等板塊小幅收漲。

題材概念方面，白酒、眼科醫(yī)療、光刻膠等概念漲幅居前；注冊制次新股、轉(zhuǎn)基因、玉米等概念跌幅居前。

云一資產(chǎn)董事長、首席投資官張子華對財新記者表示，市場上的資金力量主要分為外資、公募、險資和游資，近期的震蕩行情中板塊輪動加速，賺錢效應較差，前期漲幅較大的題材股和科技股均出現(xiàn)了較大的回調(diào)，因此游資的倉位普遍下降且抱團創(chuàng)業(yè)板。

這就體現(xiàn)為，市場上的主要增量資金依賴外資和公募，而這兩類投資主體以價值投資為主的投資風格就導致市場上的資金集中到白酒、調(diào)味品等消費品板塊上。

“白酒和調(diào)味品的業(yè)績高、確定性強絕對是A股的稀缺資產(chǎn)，但好資產(chǎn)也要有好價格才可以獲得好的投資收益，目前存在短期漲幅過快過大的風險?！睆堊尤A認為。

張子華表示，盡管游資降低了倉位，但是呈現(xiàn)出抱團特征，主要活躍資金都集中在創(chuàng)業(yè)板，呈現(xiàn)拉低價股的特點，這也是近期創(chuàng)業(yè)板成交量放大的主要原因。

從七月中市場主要指數(shù)見頂開始震蕩調(diào)整，到現(xiàn)在已經(jīng)有6周的時間，指數(shù)走勢呈現(xiàn)震蕩收斂的狀態(tài)，預計到月底極致收斂之后，將開始新一輪上漲行情。

針對消費股的大漲，也有主流券商近期開始提示風險。銀河證券8月29日發(fā)布的一份研報中指出，醫(yī)藥板塊創(chuàng)2013年以來的新高，啤酒、白酒、調(diào)味品、乳品等則創(chuàng)2008年以來的新高。

在股市流動性充裕的背景下，資金對確定性的偏好很高，這在目前的大環(huán)境下是“正?！钡模赡苓€會持續(xù)一段時間。

“雖然白酒調(diào)味品等消費板塊是我們在過去很長一段時間強烈推薦的好賽道，但是我們不為當下這種熱度做美化或者背書，不建議加倉追高買。

消費板塊的上漲空間在下降，牛市下半場越漲越要冷靜”。

華創(chuàng)證券策略分析師周隆剛則表示，中報業(yè)績發(fā)布以來市場估值結(jié)構(gòu)性分化的矛盾并未緩解，進入9月，投資者需高度重視美聯(lián)儲資產(chǎn)負債表規(guī)模、中國央行公開市場操作形成的流動性充裕程度方面的變化。

整體來看，貨幣政策進一步顯著寬松難期，但短期轉(zhuǎn)入緊縮預期也較弱，對于資本市場而言流動性形成的驅(qū)動力預計整體呈現(xiàn)漸變衰退的格局。

9月3日，亞太地區(qū)股市多數(shù)飄紅，日經(jīng)225指數(shù)收報23465.53點，漲幅0.94%；韓國綜合指數(shù)報2395.90點，漲幅1.33%；截至財新記者發(fā)稿，香港恒生指數(shù)報24911.60點，跌幅0.83%

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