來源丨首席財經觀察（微信號：meirijingji001）

作者丨周松濤

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華爾街韭菜和機構世紀大戰(zhàn)的劇情又有了新戲碼！

美國機構直接拔掉了網(wǎng)線，散戶被機構瘋狂復仇。

散戶吊打華爾街大佬

近日，美國發(fā)生了一件驚動全球資本市場的大事。

不是拜登上臺的1.9萬億美元的刺激計劃。

接下來這件事比這個要刺激多了。

故事梗概就是：美股有群散戶，對某些機構無節(jié)制地看空做空一支名叫GME（游戲驛站）的游戲股大為不滿，抱團猛烈做多。

然后，短短4個交易日，把股價最多拉漲了大約8倍，從40美元炒到380美元，直接把做空的機構血洗得慘賠出局。

今年以來，游戲驛站股價最高漲幅已經漲超1700%。

以往只見過鐮刀割韭菜，從未見過韭菜割鐮刀的故事。

這個風暴中心的游戲驛站到底是何方神圣？

游戲驛站成立于1994年，是美國最大的電子游戲，消費性電子產品與無線服務銷售商。

主要從事銷售視頻游戲的硬件、數(shù)字視頻游戲的軟件、配件和電腦軟件等。

不過，這家公司的經營和業(yè)績并不盡如人意。

2018年虧損45億元，2019年繼續(xù)虧損32億元。

2020年的疫情讓游戲驛站的業(yè)績雪上加霜，僅僅前三個季度就虧損20億元。

業(yè)績表現(xiàn)不好，股價常年下跌。

2015年，游戲驛站的最高價為36美元，2020年最低不到3美元。

2021年1月初，知名寵物電商平臺聯(lián)合創(chuàng)始人Ryan Cohen加入游戲驛站董事會后，其股價便迎來飆漲，單日股價曾經漲超90%。

股價暴漲之后，做空機構盯上了這只游戲股。

1月19日，   著名做空機構香櫞發(fā)布做空報告稱，買入游戲驛站的投資者將成為輸家。

消息一出，游戲驛站股價應聲下跌。

香櫞的做空報告徹底惹怒了美國版貼吧也就是reddit網(wǎng)站W(wǎng)alltreetbets論壇的散戶們。

他們決定這次做票大的，要把做空機構打得落花流水。

WallStreetBets論壇，成員大多為年輕人，不信奉理性和價值投資的理念，這里更像是一個賭徒樂園，充滿了“反抗精神”。論壇成員曾多次發(fā)布“動員書”，動員論壇內散戶抱團打爆空頭，很多散戶抱著“要么游艇，要么窮光蛋”的想法。

有論壇散戶表示，自己花5.4萬美金投資游戲驛站的看漲期權，目前這筆投資已上漲至1100萬美金，收益率超200倍。

散戶們制定了一套極具號召力的逼空方案，抱團買入、只買不賣、堅決持有，集體推高游戲驛站的股價，目的就是打爆香櫞等機構的空頭頭寸。

后來的情節(jié)所有人都知道了。

香櫞不得不向抱團散戶“繳械投降”，在新開的社交媒體賬號中宣布，將不再就游戲驛站發(fā)表意見。

遭遇重創(chuàng)的不僅是香櫞一家，Point72（對沖基金）7.5億美元，全部賠光，Citadel（對沖基金）20億美元，打光殆盡。

知名對沖基金Melvin Capital損失更為慘重，近日巨虧30%，不得不向外界求援。

1月27日，對沖基金Melvin Capital基金經理Gabe Plotkin表示，于當?shù)貢r間周二下午平倉了游戲驛站（GameStop）的空頭頭寸。

機構卑劣反擊

歷史罕見的散戶起義，最終還是被機構無情絞殺。

不過，他們的手段極其卑劣。

多家對沖基金做空游戲驛站遭遇巨大損失之后，美國券商羅賓俠竟然直接拔網(wǎng)線，只準賣出，不準買入。

美國最大在線券商之一的盈透證券（Interactive Brokers）也限制了GME及相關熱門股的股票和期權交易。

另外，富途證券也采取相同措施，表示“因上游限制，GME、AMC股票已被禁止開倉（平倉不受影響），美國本土多家券商也禁止了部分此類股票的開倉交易。受此類股票影響，上游交易通道擁堵，部分訂單出現(xiàn)卡頓，建議審慎參與?！?/span>

當?shù)貢r間1月28日，游戲驛站股價暴跌44%，新買入的投資者損失慘重。

美國券商機構不按常理出牌直接惹了眾怒，很多人在紐約交易所門前聚集抗議其無恥行為。

已經有人對羅賓俠提出了集體訴訟，稱羅賓俠“操縱市場”，損害顧客利益。目前，羅賓俠還沒有對此做出回應。

此時還驚動了美國國會。

民主黨眾議員奧卡西奧—科爾特斯在推特上說羅賓俠的做法是“不可接受的”。

A股有何啟示？

美國股市機構投資者眾多，這也是輿論認為美國長期牛市的重要原因。

A股則恰恰相反，絕大部分都是散戶。

在大洋彼岸美國散戶血洗機構的同時，A股則是散戶遭遇機構血洗。

在機構抱團特別是基金抱團取暖的情況下，大盤連續(xù)股災式上漲，個股則跌得面目全非，散戶慘遭屠殺。

以前總是說A股都是散戶，現(xiàn)在情況有很大變化。

2003年底各類機構持股占A股流通市值比例只有4.6%。

截止到2018年底，機構占A股流通市值的比擬上升到47.5%。

其中一個重要原因就是2014年滬港通的開通，A股市場機構化更有提速跡象。

當前，市場最大的機構就是公募基金。

2016年末公募基金持有A股市值為1.59萬億元，2020年二季度，公募持股市值上升至3.18萬億元，不到四年時間正好翻了一倍。

截至2020年上半年，公募基金及外資占流通市值比例相加已達18.36%。

這只是2020年上半年的數(shù)據(jù)。

整個2020年，公募基金的規(guī)模發(fā)展堪稱恐怖。

2020年新成立公募基金規(guī)模3.12萬億元，新成立百億級爆款基金數(shù)量超40只，2020年公募基金全年的銷量超過3萬億元。

公募基金總規(guī)模超18萬億元創(chuàng)下我國公募基金的歷史紀錄。

這些錢都是需要來股票的，當然有人賺就有人虧，機構不可能和散戶一起吃肉，散戶連湯都喝不到。

2020年主要基金類型平均業(yè)績分別為：標準股票型基金收益率54.99%，混合偏股型基金收益率59.57%。

股市的平局收益率只有4.6%，機構特別是公募基金賺得盆滿缽滿，被平均的散戶則虧得慘不忍睹。

A股中不是散戶眾多嗎？

那么問題來了，A股的散戶能不能像美股的散戶一樣，血洗機構？

答案是想多了，不可能。

首先，A股雖然散戶數(shù)量眾多，但想要跟美股的散戶一樣，抱團懟機構，完全沒有可行性。A股的散戶基本上獨自為戰(zhàn)，跟“團結”沾不上邊。

其次，A股市場依然是不成熟市場，散戶只能做多，不能做空，各種交易機制不健全，都是大資金說了算，散戶只能任人宰割。

A股散戶想收割機構，只能吃癡心妄想。

散戶到底該如果做才能避免被收割。

最好方式就是退出市場，不要參與，這樣永遠也不會虧損。

投資者想分享中國經濟發(fā)展給資本市場帶來的紅利，該怎么辦？

跟隨基金的選股模式，不要想著跟基金對著干。

還有一種最可行的模式，就是買基金。

2021年，基金的發(fā)行規(guī)模沒有絲毫減緩跡象。

加上基金耀眼的成績，很多投資者開始跟風買基。

前幾天，公募新發(fā)基金市場的單日募集規(guī)模再次刷新歷史紀錄，新發(fā)基金易方達競爭優(yōu)勢企業(yè)基金1天內突破2300億元。

配售比例只有6.2%，驚掉下巴。

基金有足夠的資金，他們能左右A股的發(fā)展方向，而且基金的重倉股，都是有業(yè)績有成長性的公司，即使調整也跌不到哪里去。

注冊制即將全面推進，A股市場的分化將會更加嚴重，散戶的生存環(huán)境將更惡劣。

散戶要么遠離股市，要么跟著機構走，或者直接買基金。

A股的散戶跟美股一樣，韭菜血洗機構，只能是天方夜譚。

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