來源丨好買商學(xué)院（微信號(hào)：howbuyIE）

作者丨洋洋老師

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晨星獎(jiǎng)可以算的上是基金界的“奧斯卡”獎(jiǎng)了。今天，晨星發(fā)布了2021年度基金獎(jiǎng)提名名單，至今已經(jīng)是第十八屆了，在2786只參選公募基金中，有13只基金進(jìn)入提名名單，最終每個(gè)類型僅評(píng)選一只獲獎(jiǎng)基金，一共會(huì)有5只獲獎(jiǎng)，將在3月30日公布。

那么，投資者如果抄晨星獎(jiǎng)的作業(yè)，會(huì)有怎樣的結(jié)果呢？本期我們就來聊聊。
 

1、晨星獎(jiǎng)——最權(quán)威、專業(yè)的基金獎(jiǎng)之一

晨星網(wǎng)是全球權(quán)威的基金評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)，很多基金都會(huì)有一個(gè)晨星評(píng)級(jí)，這就是晨星機(jī)構(gòu)針對(duì)基金做的評(píng)價(jià)，在所有的基金評(píng)級(jí)里，算是比較權(quán)威的。

晨星獎(jiǎng)有自己的評(píng)價(jià)體系，且每類獎(jiǎng)項(xiàng)只有一只基金獲獎(jiǎng)，比起金牛獎(jiǎng)，能獲獎(jiǎng)的基金是少之又少。

值得一提的是，晨星可以說是基金評(píng)獎(jiǎng)界的一股清流，在選不出來符合條件的優(yōu)秀基金，不會(huì)將就，干脆就不選，例如2008年，雖然有好幾個(gè)提名基金，但最終選擇空缺三個(gè)獎(jiǎng)項(xiàng)。

當(dāng)時(shí)的亞太區(qū)總裁說，考慮到2008年全球金融危機(jī)，這場(chǎng)超級(jí)大波動(dòng)太特殊，沒有十足的信心確保選出特別突出、特別有代表性的基金，所以就不選了。

并表示，在這個(gè)評(píng)選過程中，不能只看回報(bào)。在動(dòng)蕩的市場(chǎng)中，很多超額回報(bào)不是基金經(jīng)理主動(dòng)管理創(chuàng)造的結(jié)果，可能是做波段的結(jié)果，也可能是因?yàn)椴蛔鳛榈慕Y(jié)果。

所以，我們足以看出該獎(jiǎng)項(xiàng)負(fù)責(zé)人的態(tài)度了。

2、抄作業(yè)如何？

那么，其選出來的基金到底怎么樣呢？基民可否抄作業(yè)呢？

我們選擇近10年來的7屆評(píng)選結(jié)果，且評(píng)選結(jié)果公布后至今3年以上的，即2010年至2018年的評(píng)選。我們分債基和權(quán)益類兩部分來看。

1）債基

債基評(píng)選出9只，我們統(tǒng)計(jì)了近3年和近5年的年化收益，在這兩個(gè)區(qū)間其收益均處在同類基金區(qū)間收益前三分之一，且評(píng)獎(jiǎng)后沒有更換基金經(jīng)理的有3只，其中易方達(dá)增強(qiáng)回報(bào)上榜過2次，且近3年和近5年的同類排名均在前6%，債基的長(zhǎng)期年化收益達(dá)到7-10%，這是相當(dāng)不錯(cuò)的成績(jī)了。

整體而言，這些上榜基金近3-5年年化收益率基本保持在5%-7%，多數(shù)在同類保持在前二分之一的水平。此外，回撤普遍都控制在了5%以內(nèi)。

2）權(quán)益類

權(quán)益類基金評(píng)選出19只，我們統(tǒng)計(jì)了近3年和近5年的年化收益，在這兩個(gè)區(qū)間其收益均處在同類基金區(qū)間收益前三分之一，且評(píng)獎(jiǎng)后沒有更換基金經(jīng)理的有2只，占比相比債基來說少了很多，因?yàn)榻^大多數(shù)基金在評(píng)獎(jiǎng)后至今的區(qū)間內(nèi)更換了基金經(jīng)理。

其中，銀華富裕主題在近3年和近5年的同類排名均在前10%，且長(zhǎng)期年化收益在30%以上。

整體而言，多數(shù)的上榜基金在近3-5年的同類表現(xiàn)處于前二分之一，但是也有個(gè)別基金在此區(qū)間的業(yè)績(jī)處于同類倒數(shù)，或許是因?yàn)楦鼡Q了基金經(jīng)理，也可能是后期管理業(yè)績(jī)不佳。同時(shí)，多數(shù)的回撤控制在30%以內(nèi)，但也有部分基金的回撤在40%以上，風(fēng)險(xiǎn)較高。

3、抄作業(yè)需要注意的事兒

我們看到，在債基和權(quán)益類基金中，上榜過的基金后期的業(yè)績(jī)普遍不差，但是買基金能否照著獲獎(jiǎng)基金去選擇呢？

實(shí)際上，既然是權(quán)威機(jī)構(gòu)評(píng)定的獎(jiǎng)項(xiàng)，當(dāng)然具有參考意義，只是我們?cè)诔鳂I(yè)時(shí)需要注意以下幾個(gè)點(diǎn)：

1）基金經(jīng)理。

基金經(jīng)理對(duì)于主動(dòng)管理型基金來說，基金經(jīng)理可謂是一只基金的靈魂，特別是獲了獎(jiǎng)的基金，基金經(jīng)理在管理時(shí)，多多少少都會(huì)有一些過人之處。所以，如果獲了獎(jiǎng)的基金，后面更換了基金經(jīng)理，那么，投資者就要多多注意了。

2）基金類型。

在選擇基金時(shí)，我們需要注意基金的類型是否和自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好以及需求相匹配，債基中固然有業(yè)績(jī)不錯(cuò)的，但是如果你的期望收益較高，那么好的債基你可能也拿不住。

另外，需要注意也有不少上榜的基金，可能存在跌落神壇的可能，所以，在抄作業(yè)時(shí)，還需謹(jǐn)慎。

4、總結(jié)

一年一度的晨星獎(jiǎng)即將出爐，該獎(jiǎng)在基金獎(jiǎng)中可以算的上是比較權(quán)威、專業(yè)的獎(jiǎng)項(xiàng)，并且為基金劃分了類別，同時(shí)每類型僅選出一只基金。

在后續(xù)的表現(xiàn)中，絕大多數(shù)在同類的表現(xiàn)都排在前二分之一，但也有個(gè)別基金表現(xiàn)不佳。

投資者在抄作業(yè)過程中需要注意基金經(jīng)理有無更換、基金類型是否適合自己，同時(shí)，切忌盲目抄作業(yè)。

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