來源丨產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟觀察（微信號：cityindustry）

作者丨楊飛YF

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股神巴菲特的財富突破了1000億美元！巴菲特的財富幾乎全部來自他在伯克希爾哈撒韋公司16.6%的股份，目前伯克希爾哈撒韋公司市值超過6000億美元。

伯克希爾哈撒韋公司股價在3月10日漲到了40萬美元，沒錯是每股股價40萬美元，巴菲特的公司從來不分紅，也不拆股，股價才會這么高。

但如果不是當(dāng)初的裸捐，之前擁有自己投資公司三分之一股份的巴菲特，現(xiàn)在身家應(yīng)該是2000億美元。一、巴菲特裸捐：曾號召全球富豪捐出一半財富，馬云以80歲再捐婉拒目前巴菲特在全球富豪榜上排名第五。

全球首富是亞馬遜創(chuàng)始人杰夫.貝佐斯,其次是硅谷鋼鐵俠埃隆-馬斯克，第3位的是法國奢侈品集團LVMH的伯納德-阿爾諾，第4位是微軟創(chuàng)始人比爾.蓋茨。

但其實巴菲特在2008年就曾經(jīng)登上過世界首富位置，那一年巴菲特身家620億美元，而此前長期穩(wěn)坐世界首富位置的比爾.蓋茨則由于微軟并購雅虎影響股價下跌，退到第三位。

值得一提的是2008年的世界前十富豪中有4位印度富豪。但由于之后中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭的崛起，現(xiàn)在中國的頂級富豪群體已經(jīng)甩開了印度富豪。

2008年福布斯世界富豪榜財富突破千億美元的巴菲特已經(jīng)是世界前幾位的富豪了。但是巴菲特如果不是長期以來持續(xù)的慈善捐贈，他的財富可能都已經(jīng)達到2000億美元了。

因為他2006年前，巴菲特在伯克希爾哈撒韋公司的股份接近三分之一。巴菲特從2006年就開始將自己持有的伯克希爾股票部分捐贈給比爾和梅林達-蓋茨基金會，以及四個家族慈善機構(gòu)。到目前為止，他的捐款總額已經(jīng)超過370億美元。

2006年，巴菲特率先開始“裸捐”，他向“蓋茨夫婦基金會”捐獻了300億美元的善款，成為了當(dāng)時熱議的話題。2008年，比爾蓋茨退休的時候，也將個人的350億美元的財富捐給了“蓋茨夫婦基金會”。

巴菲特還和比爾蓋茨一起號召全球富豪一起裸捐，至少把一半財富捐給慈善機構(gòu)。2010年巴菲特和比爾蓋茨還專程到北京舉辦慈善晚宴，勸說中國的富豪們裸捐，參加者就有阿里巴巴創(chuàng)始人馬云。

晚宴時，巴菲特直接當(dāng)眾問馬云要不要跟他們一起裸捐。這讓馬云非常尷尬，不過機智如馬云，應(yīng)付這種場面也不在話下。

馬云反問了一句：“巴菲特先生，我很尊敬您，但是有一個問題請您回答我，請問您現(xiàn)在多大了？”巴菲特很不解，說：“80多歲了”。馬云于是說：“那等我到了80歲，我也會像您一樣，把財產(chǎn)全部捐出去”。

二、巴菲特持倉股票：價值投資的典范

伯克希爾哈撒韋公司本來是一家瀕臨破產(chǎn)的紡織公司，但1965年巴菲特收購后，現(xiàn)在旗下已經(jīng)擁有90多家企業(yè)，其中包括著名汽車保險公司Geico和伯林頓鐵路公司。截至2020年底，伯克希爾哈撒韋持有股票的總價值高達2812億美元。

2020年第四季度伯克希爾哈撒韋公司運營利潤50.2億美元，同比增長14%；投資凈收益304.5億美元，上年同期為245.3億美元。

對蘋果以及其他幾支重倉股的投資，為伯克希爾四季度整體利潤貢獻了358億美元。伯克希爾四季度末前十大持倉股分別為蘋果、美國銀行、可口可樂、美國運通、威瑞森、穆迪、美國合眾銀行、比亞迪、雪佛龍以及特許通訊。

從重倉股可以看出巴菲特的投資偏好。還是傳統(tǒng)公司居多，金融股尤其是銀行股是巴菲特最喜歡的品種，如美國銀行、美國運通、穆迪（債券評級機構(gòu)）、美國合眾銀行；其次是通訊股威瑞森和特許通訊，科技股蘋果公司和比亞迪，而巴菲特也一直長期持有可口可樂股票。

巴菲特投資比亞迪看重的是中國的工程師紅利，而投資蘋果則是其對科技股的嘗試，盡管之前投資IBM失敗，巴菲特還是從蘋果公司上賺得盆滿缽滿。

很多人認為巴菲特對科技股的投資改變了自己的投資風(fēng)格，其實當(dāng)蘋果這樣的科技股，可以長期提供穩(wěn)定回報時，就已經(jīng)符合巴菲特對藍籌股的定義了。

巴菲特之前說的不投資科技股，指的是不投那些研發(fā)投資長期侵蝕公司利潤，在激烈市場競爭下市場地位無法維系的科技公司。

三、巴菲特在中國的投資

過去20年來，巴菲特只投資了兩家中國公司：中石油和比亞迪。

1、投資中石油：1.7港元買入，持有5年，清倉賺了7倍多

巴菲特買入的第一只中國公司是中石油，但不是A股的中石油，而是港股的中石油。2003年，巴菲特逐步買入中石油(港股)，理由是：“這是我第一次買中國的股票，我買的價格很低，市盈率只有3倍?！卑头铺毓餐顿Y了4.88億美元，買入了23.4億股中石油股票，占中石油總股份的1.3%。巴菲特的買入成本不超過每股1.7港幣。

2007年5月到10月，巴菲特就賣出了所有中石油股份，每股賣出價約為13.5港元，賣出總市值約為40億美元，賺了7倍多。巴菲特之所以買入中石油，是因為當(dāng)時國際原油價格到達30美元的低點，中石油股價嚴(yán)重低估。

賣出邏輯也很清晰，國際原油價格漲上100美元，中石油股價也不再低估。

所以巴菲特對中石油的投資更像是做了一次短線操作。當(dāng)然5年的投資期已經(jīng)比股市上絕大多數(shù)投資者都更加長期了，說是短線，只是相對于巴菲特一般投資至少十幾年的投資期來說。

2007年11月5日，中石油在上海證券交易所A股上市，發(fā)行價16.7元，而開盤價高達48.6元。

無數(shù)中國投資者沖著股神巴菲特的光環(huán)被套在了山頂，后面眼睜睜看著中石油一路向下，現(xiàn)在中石油的股價也只有4塊多。

但這其實和巴菲特沒有任何關(guān)系，巴菲特在中石油A股上市前就已經(jīng)清倉了。說白了，股神1.7港幣買的中石油是價值投資，你48元買的中石油算哪門子價值投資？

2、投資比亞迪：“王傳福是愛迪生和比爾蓋茨的結(jié)合體”

2008年，嘗到甜頭的巴菲特第二次投資中國公司，以每股8港元的價格認購了2.25億股比亞迪股份。2008年正值金融危機，港股超跌，比亞迪的股價足夠有吸引力。

巴菲特的合伙人查理.芒格發(fā)現(xiàn)了比亞迪。查理.芒格先是告訴巴菲特，比亞迪創(chuàng)始人王傳福比愛迪生還厲害，巴菲特說這不夠。

接著芒格又說王傳福是愛迪生和比爾蓋茨的結(jié)合體。于是巴菲特就投資了比亞迪。

其實巴菲特和芒格看上的是比亞迪的中國工程師紅利，巴菲特認為比亞迪在中國能同時有十幾萬工程師做研發(fā)，這在美國已經(jīng)不可想象。

巴菲特最初是想購買比亞迪20%的股份，但被王傳福拒絕，后來只能妥協(xié)以每股6港元，共18億港元買入了10%的比亞迪股份。

其實到了第二年，2009年10月比亞迪港股就漲到了88.4港元，巴菲特賺了14倍，但巴菲特一直都沒有賣出一股比亞迪股票。

后面的故事大家也知道，今年比亞迪股價曾超過278元，巴菲特最高賺了四十多倍。

但股神也沒有想過要賣掉比亞迪。比亞迪已經(jīng)和可口可樂一樣，成為股神投資組合中的非賣品了。

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