來源丨產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟觀察（ID：cityindustry）

作者丨楊飛YF

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大家可能注意到了，7月10日，二十國集團財政部長和央行行長第三次會議在意大利威尼斯就國際稅收框架達成歷史性協(xié)議。二十國集團支持跨國企業(yè)利潤重新分配、設(shè)置全球最低公司稅率等措施，并呼吁更多國家未來加入磋商。

根據(jù)此前磋商，擬定中的最低公司稅率為15%，目前已有132個國家加入?yún)f(xié)議。

事實上，這項協(xié)議是以美國為首的G7國家事先就已經(jīng)確定好了的。6月5日七國集團（G7）就達成了關(guān)于跨國公司納稅規(guī)則的協(xié)議，同意向跨國公司征收至少15%的企業(yè)稅。

同特朗普喜歡退群相比，拜登為首的美國民主黨政府非常熱衷建立國家規(guī)則，喜歡主導(dǎo)國際體系與游戲規(guī)則，其他國家如果不加入的話，就可能會被邊緣化或者被制裁。

一、為什么要設(shè)定全球最低稅率

國際稅制改革的談判其實從2013年就開始了，不過由于特朗普上臺后提出了賦予企業(yè)納稅選擇權(quán)的安全港原則，談判曾經(jīng)陷入停滯。安全港原則允許美國企業(yè)選擇不在境外納稅。

拜登上臺后放棄了安全港原則，國際稅制改革才得以重新推進，并迅速達成協(xié)議。

設(shè)定全球最低企業(yè)稅率的目的在于：

1、增加各國尤其是G7國家的企業(yè)稅收收入。

美國財政部長耶倫表示，提高企業(yè)稅和全球最低稅率，將顯著增加美國政府的企業(yè)稅收收入，也有助于各國為基礎(chǔ)設(shè)施和教育等項目提供資金。把最低公司稅率設(shè)置為15%，每年能夠使全球各國增加約1500億美元的稅收。

2、彌補因新冠肺炎疫情而造成的各國公共財政損失。

新冠疫情發(fā)生以來，全球各國都受到了較大影響，部分國家經(jīng)濟甚至瀕臨崩潰。即便美國這個世界第一強國，也只能靠美聯(lián)儲無限量發(fā)行美元來度過危機。各國財政捉襟見肘，需要得到新的收入支持。

3、維持金融穩(wěn)定和財稅可持續(xù)性，防范經(jīng)濟下行風(fēng)險及負面溢出效應(yīng)。

達成全球稅制改革，也有助于維持國際金融市場穩(wěn)定和財稅可持續(xù)性，防范世界經(jīng)濟下行風(fēng)險及負面溢出效應(yīng)。

4、避免各國惡性競爭，用低稅率和免稅優(yōu)惠吸引跨國巨頭企業(yè)

過去幾十年來，世界各國爭相用超低稅率和免稅政策來吸引跨國巨頭企業(yè)入駐。這種內(nèi)卷不斷加深，使得各國利益都受到了損害。設(shè)定最低稅率，就能避免這種稅率上的惡性競爭。

全球企業(yè)稅率過去幾十年出現(xiàn)的國家間“逐底競爭”，極大地便利了跨國公司的避稅活動，只有少數(shù)低稅經(jīng)濟體從中受益，而多數(shù)國家和地區(qū)顯著受損。據(jù)聯(lián)合國估算，每年全球各國因跨國公司利潤轉(zhuǎn)移行為損失的稅收達到5000-6000億美元。

OECD的研究也顯示，美國跨國公司海外利潤簿記在“避稅天堂”的比例由2000年前后的30%已經(jīng)增長到了2019年的60%。對一些窮國來說情況更糟，國際貨幣基金組織測算，跨境避稅對非OECD經(jīng)濟體帶來的長期收入損失占其GDP的1.3%，高于OECD經(jīng)濟體1%的水平。

二、協(xié)議的兩大支柱

國際稅制體系改革的方案為雙支柱方案，即要達成兩方面的目標(biāo)。

“支柱一”是要確保包括數(shù)字產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的大型跨國企業(yè)，在其所有從事商業(yè)活動并取得利潤的市場繳納公平的稅額；

“支柱二”是通過設(shè)立全球最低公司稅率來管控各國之間的財稅競爭。

“支柱一”將推翻長期存在的國際稅收原則。傳統(tǒng)上，企業(yè)在自己創(chuàng)造價值的地方繳稅，但隨著跨國科技企業(yè)的興起，它們的業(yè)務(wù)特點使得繳稅地域的界限難以界定，很容易進行跨國避稅。

“支柱二”將對跨國公司的全球利潤征收最低為15%的稅，這將減少跨國公司在各國間避稅的動機。

比如微軟的愛爾蘭子公司，注冊地為企業(yè)稅率為12.5%的愛爾蘭，一旦該協(xié)議實施，微軟將需要多繳納2.5%來補齊15%的所得稅率，這部分補稅將直接交給美國，而不是愛爾蘭。

所以愛爾蘭的低稅率將變得毫無意義，微軟也不再能少繳稅。這將削弱企業(yè)向低稅率國家轉(zhuǎn)移的動機，并迫使各國統(tǒng)一稅率?？鐕髽I(yè)需要將在“避稅天堂”少繳的稅款補繳給母國。

三、協(xié)議針對哪些公司：收入規(guī)模、利潤率靠前的跨國巨頭

國際稅制改革針對的當(dāng)然是那些有能力在全球范圍內(nèi)布局公司，并根據(jù)各國稅率的差異，進行避稅的跨國企業(yè)，尤其是科技巨頭。因為相比傳統(tǒng)行業(yè)，科技巨頭的利潤主要來自于知識產(chǎn)權(quán)，這部分產(chǎn)生的利潤更容易進行全球間轉(zhuǎn)移。

全球企業(yè)最低稅率一旦實施，美國的跨國科技巨頭們首先會受到影響。比如，亞馬遜在2018年的總利潤超過110億美元，但它卻沒有向美國聯(lián)邦政府繳納一分錢美國聯(lián)邦所得稅，而且還從聯(lián)邦政府獲得了1.29億美元的退稅。因為西雅圖創(chuàng)業(yè)的亞馬遜后來把總部搬到了美國國內(nèi)的“避稅天堂”特拉華州。

直接面臨沖擊的，可能只有規(guī)模最大、利潤最高的全球前100家左右的公司。這些公司包括蘋果公司、微軟、亞馬遜、臉書、沙特阿美石油公司和伯克希爾哈撒韋等巨頭。尤其是科技巨頭們，他們通常利用數(shù)字服務(wù)在地域上的靈活性，將利潤轉(zhuǎn)移到低稅率國家。

比如微軟在愛爾蘭的子公司Round Island One去年創(chuàng)造了巨額利潤，卻因為在百慕大注冊而沒有繳稅。而百慕大不征收企業(yè)所得稅。

標(biāo)準普爾全球市場情報公司的數(shù)據(jù)顯示，過去5年里，全球市值最大的100家公司中，每年都有24到36家公司的實際稅率低于15%。其中蘋果公司上一個財年全球有效稅率為14.4%，臉書公司2020年實際稅率為12.2%。

對于大型科技公司來說，其實也是歡迎全球最低稅率的。雖然他們從跨國避稅中獲益，但是近年來卻要面臨歐美各國政府的巨額數(shù)字稅和罰款，還有曠日持久的官司和聲譽上的受損。很多科技公司已經(jīng)表示，它們愿意以更高的稅率，解除數(shù)字稅的征收。

四、哪些國家受到影響較大？

2001年至今，全球平均企業(yè)稅率由27%降至20.2%。無論是G20集團、OECD經(jīng)濟體還是非OECD經(jīng)濟體，企業(yè)稅率均保持平穩(wěn)下行走勢。

其中美國、德國、英國等發(fā)達經(jīng)濟體企業(yè)稅率下行趨勢較中國、印度、越南等發(fā)展中經(jīng)濟體更明顯，愛爾蘭、新加坡企業(yè)稅率處于全球較低水平。

G7國家稅率都顯著高于15%，只會從中受益。2020年，法國、德國、意大利、日本、英國的企業(yè)稅率分別為32%、29.9%、27.8%、29.7%和19%。

而維京群島、開曼群島、百慕大群島、巴拿馬、盧森堡等我們耳熟能詳?shù)目鐕髽I(yè)“避稅天堂”卻會遭到“重創(chuàng)”。

雖然全球最低企業(yè)稅率主要針對的是谷歌、臉書、亞馬遜、微軟等跨國科技巨頭，但也將理論上終結(jié)“避稅天堂”的存在。

對于美國來說，這個協(xié)議會倒逼實行低稅率戰(zhàn)略的國家提高稅率，放棄自身的優(yōu)勢。當(dāng)其他國家的稅率優(yōu)勢不再，美國的科技巨頭就會把利潤拿回美國。

對于G7的其他六國而言，達成這個協(xié)議也能結(jié)束他們和美國在數(shù)字稅上的沖突。此前德國、法國、澳大利亞開始針對美國的科技巨頭設(shè)立高額的數(shù)字稅，美國也用等額的關(guān)稅制裁進行報復(fù)。

這項協(xié)議也能夠為疫情后財政緊張的政府增加稅收。歐盟稅務(wù)觀察站估計，15%的最低公司稅率將使歐盟在2021年額外收取500億歐元的稅款。

2020年企業(yè)稅率低于15%的國家包括塞浦路斯（12.5%）、愛爾蘭（12.5%）、吉爾吉斯斯坦（10%）、卡塔爾（10%）、匈牙利（9%），以及澤西島、開曼群島和英屬維京群島等稅率為0的避風(fēng)港。

不過“避稅天堂”國家可能不愿意加入這個協(xié)議，即便全球最低稅率在大部分國家正式推行，一些小國仍然可能尋求保持目前較低的稅率。

五、對中國影響不大

中國已經(jīng)加入這一協(xié)議，支持15%的全球最低稅率。國際稅收規(guī)則的改變肯定會對我國企業(yè)造成一定的影響，但目前看總體影響不大。

這是因為：

1、我國目前企業(yè)所得稅率為25%，遠高于15%。既高于OECD包容性框架下12.5%的稅率目標(biāo)，也高于美國15%的最低稅率底線。我國并不是低稅率或者避稅天堂國家。

2、從支柱一角度，我國企業(yè)同時符合協(xié)議規(guī)定的營業(yè)額和利潤率標(biāo)準的不多，即使符合要求，企業(yè)也主要集中在石油、銀行、保險等領(lǐng)域。而這些領(lǐng)域目前都屬于協(xié)議規(guī)定的排除范圍。

中國企業(yè)海外利潤收入較低，受全球最低企業(yè)稅率影響的企業(yè)海外利潤并不大。我國政府支持企業(yè)“走出去”，對企業(yè)海外利潤征稅也持寬松態(tài)度。個別互聯(lián)網(wǎng)巨頭，如騰訊、阿里巴巴等可能會受到影響，一旦方案正式實施，他們每年就要拿出一定利潤分配給市場國。

3、從支柱二的角度，全球反稅基侵蝕規(guī)則對我國企業(yè)的影響也不大。我國企業(yè)所得稅實行全球征稅原則，對居民企業(yè)的全球所得征稅，即便中國企業(yè)的境外所得，如股息、紅利等沒有匯回國內(nèi)，也要對其征稅。

4、全球最低企業(yè)稅率可能會對香港現(xiàn)行稅制帶來沖擊。香港是全球第七大避稅港，也是亞洲最大的避稅港，香港有效公司稅率不超過10%。

全球最低企業(yè)稅率將會削弱香港的低稅率優(yōu)勢，增加在港跨國企業(yè)稅務(wù)和合規(guī)成本。不過，全球最低稅率實行后，營商環(huán)境在吸引投資上會變得更加重要，香港全球前列的營商環(huán)境優(yōu)勢仍有利于吸引跨國公司在港投資。

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