“激進(jìn)”的績(jī)優(yōu)基金股票倉(cāng)位

今年以來，a股市場(chǎng)走出了深V市場(chǎng)。截至4月22日，上證指數(shù)今年上漲2.34%，深證指數(shù)下跌3.00%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌7.45%，分化明顯。在這樣的市場(chǎng)條件下，許多業(yè)績(jī)優(yōu)異的主動(dòng)權(quán)益基金“殺”出了重圍，取得了非常亮眼的成績(jī)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月22日，今年共有近3200只主動(dòng)權(quán)益基金(僅統(tǒng)計(jì)初始基金，相同)獲得正回報(bào)，其中260只主動(dòng)權(quán)益基金收益率超過10%，11只收益率超過20%。

總的來說，今年以來的優(yōu)秀基金大多是中小型基金，規(guī)模不超過10億元。例如，業(yè)績(jī)排名第一。今年以來，景順長(zhǎng)城周期優(yōu)化A的回報(bào)率為25.47%。，但該基金一季度末規(guī)模僅為1.88億元(不同份額合并計(jì)算，相同)。在回報(bào)超過20%的基金中，博時(shí)成長(zhǎng)優(yōu)選A第一季度末規(guī)模6.24億元，一年的南方發(fā)展機(jī)會(huì)擁有A第一季度末，規(guī)模為2.58億元，景順長(zhǎng)城支柱產(chǎn)業(yè)，萬(wàn)家周期驅(qū)動(dòng)A、一年擁有A規(guī)模的東方阿爾法興科而且都不到2億元。

就倉(cāng)位而言，績(jī)優(yōu)基金一季度末的股票倉(cāng)位大多比較活躍。萬(wàn)家雙引擎A、博時(shí)成長(zhǎng)優(yōu)選A、一年的南方發(fā)展機(jī)會(huì)擁有A、廣發(fā)資源優(yōu)選A、中歐瑞豐A、一年一季度末，萬(wàn)家周期驅(qū)動(dòng)A和東方阿爾法興科均保持在90%以上的倉(cāng)位。

信息來源：Wind

資源周期股成為制勝法寶

就持股而言，重倉(cāng)今年以來，能源和周期方向成為績(jī)優(yōu)基金表現(xiàn)突出的主要原因。

比如，萬(wàn)家雙引擎A今年以來收益率為25.32%，在主動(dòng)權(quán)益基金中名列前茅。第一季度報(bào)告顯示，雖然是靈活配置型基金，但該基金在第一季度末的股票持倉(cāng)高達(dá)92.87%，前十大重倉(cāng)股均為資源周期性股票，包括紫金礦業(yè)、中遠(yuǎn)海能、洛陽(yáng)鉬業(yè)、中石油、中金、山東黃金、招商輪船、銅陵有色、山西焦煤、西部礦業(yè)。。今年以來，洛陽(yáng)鉬業(yè)上漲76.73%，中國(guó)石油上漲50.57%，紫金礦業(yè)、招商輪船、西部礦業(yè)上漲40%以上，其他多只股票上漲20%以上，為基金提供了較高的回報(bào)。

中歐瑞豐A從今年開始，收益率也達(dá)到了21.96%，第一季度報(bào)告顯示，第一季度末股票持倉(cāng)達(dá)到92.43%，前十大重倉(cāng)股分別是中國(guó)海油、中國(guó)船舶、中國(guó)神華、中國(guó)石油、中國(guó)汽車、長(zhǎng)江電力、金誠(chéng)信、陜西煤業(yè)、海信視頻、萬(wàn)華化工。，也多為資源周期和央國(guó)企。截至4月22日，其前十大重倉(cāng)股今年漲幅超過10%，金誠(chéng)信、中國(guó)汽車漲幅超過40%。

持續(xù)關(guān)注周期和收益方向

展望市場(chǎng)前景，萬(wàn)家雙引擎A基金經(jīng)理葉勇表示，從市場(chǎng)走勢(shì)來看，預(yù)計(jì)2024年第二季度國(guó)內(nèi)外宏觀周期將在國(guó)外庫(kù)存周期觸底回升后迎來共振上升的局面，從而為股市整體改善和組合獲得更多收益提供良好的宏觀環(huán)境。

中歐瑞豐A基金經(jīng)理盧純青表示，2024年第一季度，基于宏觀判斷，持股集中在業(yè)績(jī)確定性較高的企業(yè)，包括景氣度上升、長(zhǎng)期周期低的企業(yè)、各制造業(yè)領(lǐng)域具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的龍頭國(guó)企、分紅較高的企業(yè)、出口率較高的企業(yè)、上游資源產(chǎn)品等。在過去的一個(gè)季度里，市場(chǎng)經(jīng)歷了巨大的波動(dòng)，越來越多的投資者愿意購(gòu)買和持有這些中央國(guó)有企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者。優(yōu)質(zhì)公司也用自己的業(yè)績(jī)展示了自己的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。盧純青表示，這些投資機(jī)會(huì)將在未來得到深入挖掘。