繼工商銀行之后，中國(guó)銀行于5月13日發(fā)布公告，宣布TLAC非資本債將于5月16日發(fā)行。

TLAC非資本債券擬發(fā)行300億元

5月13日，中國(guó)銀行宣布，經(jīng)金融監(jiān)管總局批準(zhǔn)，中國(guó)銀行將于5月16日發(fā)行吸收性非資本債券(第一期)，基本發(fā)行規(guī)模為人民幣300億元，分為兩類。

其中，第一類發(fā)行規(guī)模為200億元，為4年固定利率類型，第三年底附有發(fā)行人贖回權(quán)。第二類發(fā)行規(guī)模為100億元，為6年固定利率類型，第五年底附有發(fā)行人贖回權(quán)。

據(jù)悉，中國(guó)工商銀行此前在5月11日宣布，將于5月15日發(fā)行300億規(guī)模的非資本債券總損失吸收力。（TLAC），成為國(guó)內(nèi)首只TLAC非資本債券。

和工商銀行一樣，中國(guó)銀行即將發(fā)行的TLAC債券的票面利率尚未確定，并在公告中提出，最終的票面利率將通過(guò)簿記和集中配售來(lái)確定。

招商證券銀行業(yè)首席分析師廖志明今年1月下旬表示，TLAC債券定價(jià)將介于國(guó)有大銀行三年一般金融債券和剩余三年二級(jí)資本債券之間；根據(jù)當(dāng)時(shí)的利率水平，他們預(yù)測(cè)TLAC債券的定價(jià)將在2.65%左右，并指出TLAC債券的發(fā)行利率可能低于2.6%，因?yàn)槲磥?lái)利率可能會(huì)進(jìn)一步下降。

國(guó)內(nèi)TLAC債券發(fā)行持續(xù)推進(jìn)推進(jìn)

根據(jù)中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)和財(cái)政部于2021年聯(lián)合發(fā)布的《全球系統(tǒng)重要性銀行總損失吸收能力管理辦法》，自2025年1月1日起，全球系統(tǒng)重要性銀行TLAC比例不低于16%，自2028年1月1日起不低于18%。

TLAC非資本債券發(fā)行自今年以來(lái)，隨著第一階段評(píng)估時(shí)間的臨近，正在持續(xù)推進(jìn)。

一月底以后，工、農(nóng)、中、建、交五大銀行紛紛披露TLAC非資本債發(fā)行計(jì)劃，計(jì)劃分別發(fā)行規(guī)模不超過(guò)600億元、500億元、1500億元、500億元、1300億元，總計(jì)不超過(guò)4400億元。

近日，除了工商銀行和中國(guó)銀行相繼宣布發(fā)行計(jì)劃外，中國(guó)建設(shè)銀行此前還在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上透露，努力在今年第三季度發(fā)行TLAC債券。銀行首席財(cái)務(wù)官生柳榮還強(qiáng)調(diào)，由于中國(guó)建設(shè)銀行資本充足率接近18%，他們判斷TLAC在2025年達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題不大；我們會(huì)更加關(guān)注2028年的標(biāo)準(zhǔn)，我們已經(jīng)制定了一些2到3年的計(jì)劃和計(jì)劃。

浙商證券在最新研究報(bào)告中提到，中國(guó)五大銀行是2023年最新全球系統(tǒng)重要性銀行名單中僅存的TLAC比例尚未達(dá)到16%的銀行，其中工業(yè)、農(nóng)業(yè)、中建最遲必須從2025年起達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)。由于交通銀行新加入，要求在過(guò)渡期后三年內(nèi)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，五大銀行仍存在TLAC缺口，存在一定的資本補(bǔ)充壓力。五大銀行紛紛披露TLAC非資本債的后續(xù)發(fā)行計(jì)劃，以滿足TLAC監(jiān)管政策。

TLAC非資本債券的首席分析師孫彬彬曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，隨著2025年第一階段目標(biāo)的臨近，TLAC非資本債券有望進(jìn)入加速發(fā)行階段。TLAC非資本債券可能主要由非銀行和銀行理財(cái)?shù)葯C(jī)構(gòu)組成。

展望市場(chǎng)前景，浙商證券表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，2028年TLAC風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)比例的監(jiān)管政策將達(dá)到18%。考慮到信貸擴(kuò)張對(duì)資本消耗和利潤(rùn)等內(nèi)部資本補(bǔ)充有限，預(yù)計(jì)2025年后TLAC債券發(fā)行規(guī)模將大幅增加。