在“科創(chuàng)板八條”之后，首次單發(fā)股重組落地！

7月16日，上海證券交易所披露的信息顯示，科技創(chuàng)新板公司普源精電發(fā)行股份購買耐數(shù)電子67.74%，經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)同意注冊(cè)。交易結(jié)束后，普源精電控股耐數(shù)電子100%。本次交易不僅是“科技創(chuàng)新板八條”后并購重組注冊(cè)的第一份訂單，也是科技創(chuàng)新板年內(nèi)并購重組注冊(cè)的第一份訂單。

普源精電作為科技創(chuàng)新板電子測(cè)量?jī)x器的龍頭企業(yè)，計(jì)劃通過發(fā)行股份收購剩余67.74%的耐數(shù)電子股份，旨在擴(kuò)大檢測(cè)儀器產(chǎn)業(yè)鏈的深度布局。普源精電指出，這筆交易是上市公司拓展業(yè)務(wù)布局、提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力、增強(qiáng)持續(xù)盈利能力的好措施，可以進(jìn)一步完善上市公司在遙感探測(cè)、量子信息、射電天文、微波通信等細(xì)分領(lǐng)域的商品規(guī)劃。

科技創(chuàng)新板并購重組持續(xù)接力

6月19日，中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布《科技創(chuàng)新板八條》，明確提出支持科技創(chuàng)新板上市公司整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同作用。因此，提出提高M(jìn)&A重組估值包容性，支持科技創(chuàng)新板上市公司收購高質(zhì)量、無利可圖的“硬科技”公司；豐富M&A重組支付工具，研究股權(quán)對(duì)價(jià)分期支付；支持科技創(chuàng)新板上市公司吸收合并，重點(diǎn)做好主營(yíng)業(yè)務(wù)。

《科技創(chuàng)新板八條》發(fā)布后，M&A重組成為熱門詞匯之一。據(jù)《證券時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)，自6月21日以來，科技創(chuàng)新板上市公司已連續(xù)發(fā)布M&A重組計(jì)劃，包括芯聯(lián)集成、納芯微、艾迪醫(yī)藥、富創(chuàng)精密、希望微、澤景制藥等6家。

6月21日，芯聯(lián)集成披露重組計(jì)劃，計(jì)劃通過發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式收購越州剩余72.33%的未利潤(rùn)資產(chǎn)，這也是“科技創(chuàng)新板八條”后第一次收購未利潤(rùn)資產(chǎn)計(jì)劃。

六月二十三日，納芯微披露收購公告，計(jì)劃以現(xiàn)金方式收購麥歌恩79.31%的股份，收購對(duì)價(jià)7.93億元，溢價(jià)約為576.55%；6月26日，艾迪醫(yī)藥披露重組報(bào)告議案，計(jì)劃通過支付現(xiàn)金購買南京南大藥業(yè)有限公司31.16%的股份，收購目標(biāo)是上市公司的下游客戶。

七月十五日，希望微和富創(chuàng)精密分別披露了收購無利可圖資產(chǎn)的計(jì)劃。其中，希望微透露，韓國上市公司ZinitixCoco計(jì)劃以約1.09億元人民幣收購.,Ltd.股權(quán)總額為30.91%，目前目標(biāo)資產(chǎn)虧損，但公司表示，此次交易將有助于公司擴(kuò)大觸摸芯片產(chǎn)品線和攝像頭自動(dòng)對(duì)焦芯片產(chǎn)品線，增強(qiáng)公司的可持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

今年以來，科技創(chuàng)新板的M&A重組勢(shì)頭相當(dāng)強(qiáng)勁。在“科技創(chuàng)新板八條”發(fā)布之前，科技創(chuàng)新板首個(gè)訂單“A控制A-邁瑞醫(yī)療進(jìn)駐科技創(chuàng)新板公司惠泰醫(yī)療，首單“A收”H“重大資產(chǎn)重組——亞信安全收購亞信科技、第一單國資收購無實(shí)際控制人企業(yè)——中國電信收購國盾量子控制權(quán)等多個(gè)代表性案例落地。

另外，據(jù)統(tǒng)計(jì)，開市以來，科創(chuàng)板已經(jīng)披露了440多起資產(chǎn)交易，總交易額約662億元。

滬滬工業(yè)并購案例頻頻發(fā)生

事實(shí)上，不僅僅是科創(chuàng)板，今年a股上市公司的產(chǎn)業(yè)并購案例也經(jīng)常出現(xiàn)。

新《國家九條》明確鼓勵(lì)上市公司靈活運(yùn)用M&A重組，提高發(fā)展質(zhì)量。中國證監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)上市公司監(jiān)管的意見(試行)》提出多項(xiàng)措施，激勵(lì)上市公司靈活利用股權(quán)、現(xiàn)金、定向可轉(zhuǎn)債等工具實(shí)施M&A重組，注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；優(yōu)化重組“小規(guī)?？焖佟睂徲?jì)機(jī)制，研究快速審批優(yōu)質(zhì)大市值公司重組。

以滬市為例。隨著政策的提高，滬市主板公司披露的重組計(jì)劃奇數(shù)大幅增加。今年第二季度，環(huán)比增長(zhǎng)167%，另外兩家主板公司披露了7月份準(zhǔn)備重大資產(chǎn)重組的提示性公告。

其中，工業(yè)M&A案例頻發(fā)。今年6月，浩華科技發(fā)行股份購買中化藍(lán)天100%股份獲得證監(jiān)會(huì)注冊(cè)批準(zhǔn)。本次重組是中化集團(tuán)首次重大資產(chǎn)重組業(yè)務(wù)，具有一定的市場(chǎng)標(biāo)桿意義，也能在央企中起到示范作用。

今年6月，安通控股宣布，擬向招商局船舶發(fā)行股份，購買其持有的中外運(yùn)輸100%股份和招商局滾裝70%股份，預(yù)計(jì)將由招商局船舶分拆分公司重組上市。本次交易有利于公司顯著提升外貿(mào)運(yùn)輸規(guī)模，增強(qiáng)公司規(guī)模優(yōu)勢(shì)和差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，充分發(fā)揮汽車滾裝運(yùn)輸業(yè)務(wù)與企業(yè)集裝運(yùn)輸業(yè)務(wù)的協(xié)同作用。

今年5月，國聯(lián)證券宣布擬發(fā)行100%股票購買民生證券，兩家證券公司在業(yè)務(wù)和區(qū)域上各有優(yōu)勢(shì)。本次交易將進(jìn)一步加強(qiáng)各自的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)和區(qū)域優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略協(xié)調(diào)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，顯著提升整體市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

上交所積極推進(jìn)政策落地

為有序推進(jìn)新《國家九條》、《科技創(chuàng)新板八條》等相關(guān)M&A重組最新政策落實(shí)，上海證券交易所積極加強(qiáng)市場(chǎng)服務(wù)，多次走訪調(diào)研討論，與市場(chǎng)主體深入交流，充分聽取意見和建議。

今年以來，上海證券交易所組織了10多次M&A重組專項(xiàng)培訓(xùn)。針對(duì)央企、地方國企、民營(yíng)企業(yè)等不同主體，以及不同地區(qū)的上市公司或擬上市公司，有針對(duì)性地解讀經(jīng)典案例和市場(chǎng)重點(diǎn)問題，加強(qiáng)政策宣傳和示范案例推廣。

今年6月以來，隨著M&A制度的不斷發(fā)布，上海證券交易所聯(lián)合相關(guān)單位走訪了10多家有潛在M&A需求的央企集團(tuán)，回答了困擾央企集團(tuán)實(shí)施M&A重組的諸多實(shí)際問題，并在北京成功與中國石油、中國汽車進(jìn)行了座談交流，并簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，促進(jìn)了各方在資本市場(chǎng)的深入合作。

近日，上海證券交易所還聯(lián)合上海證券監(jiān)督管理局對(duì)上海轄區(qū)上市公司進(jìn)行并購重組調(diào)研，多方深入交流了市場(chǎng)普遍關(guān)注的監(jiān)管規(guī)則和機(jī)制安排、準(zhǔn)備和實(shí)施并購重組的困難點(diǎn)。

“科技創(chuàng)新板八條”發(fā)布后，上海證券交易所為推動(dòng)更多M&A示范案例落地，緊鑼密鼓地舉辦了一系列M&A重組專題市場(chǎng)培訓(xùn)和討論，面向上市公司、證券公司、風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)等各類市場(chǎng)主體。

在上海證券交易所近日組織的“科技創(chuàng)新板八條”風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)座談會(huì)上，上海證券交易所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)典案例的落地是對(duì)市場(chǎng)預(yù)期最好、最好的提升，也是對(duì)市場(chǎng)信心的最好提升。近日，“科技創(chuàng)新板八條”落地案例相繼披露，釋放積極明確的政策信號(hào)，希望市場(chǎng)多方放棄思維定勢(shì)，積極探索，大膽嘗試，與監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同推動(dòng)更多優(yōu)秀案例落地。

可預(yù)見，在政策利好的加持下，a股產(chǎn)業(yè)M&A活動(dòng)將持續(xù)升溫，更多硬科技領(lǐng)域的M&A重組案例將持續(xù)實(shí)施。