01

你陰陽我「過氣」，我錘死你「造假」。

最近，兩家公司相繼登上行業(yè)C位百億醫(yī)療美容巨頭、華熙生物和巨人生物，公開撕扯半個(gè)月，已打到要死戰(zhàn)的地步。

六月五日，發(fā)起巨人生物「造假門」美妝博主郝宇再一次發(fā)文，反駁巨人生物最新發(fā)布的檢測(cè)結(jié)果，認(rèn)為這是一個(gè)「俄羅斯套娃式」拼圖嫁接報(bào)告，且無檢測(cè)機(jī)構(gòu)名稱及蓋章。

截圖來源微信微信官方賬號(hào)大嘴博士顏究所

這場(chǎng)口水戰(zhàn)是在監(jiān)管部門發(fā)布權(quán)威檢驗(yàn)報(bào)告之前難以結(jié)束的。

但是至少，華熙讓巨頭們也嘗到了，自證崩潰是什么感覺。

這場(chǎng)商戰(zhàn)，看起來像是五月二十四日巨子生物的戰(zhàn)斗?！冈旒匍T」事實(shí)上，自5月17日華熙生物公開反駁文以來，戰(zhàn)爭(zhēng)已經(jīng)點(diǎn)燃。

重新檢查時(shí)間軸：

5月17日，華熙生物發(fā)布官方微信官方賬號(hào)對(duì)多家券商機(jī)構(gòu)進(jìn)行炮轟，認(rèn)為他們發(fā)表的吹捧重組膠原蛋白、攻擊透明質(zhì)酸的研究報(bào)告，是對(duì)市場(chǎng)的誤導(dǎo)。

截圖源華熙生物官方微信微信官方賬號(hào)

這么多券商，為什么突然捧一踩一？

假如我是華熙生物，我一定認(rèn)為他們背后有人。我甚至可以猜到那個(gè)人是誰?！?/p>

在這些研究報(bào)告中被吹捧「膠原蛋白的重組」成分代表企業(yè)，正是通過重組膠原蛋白一飛沖天。巨子生物。

而被拉踩為「過氣」成分，正是華熙生物賴以起家的玻尿酸。

如果你站在華熙的角度，你可以理解為新入宮的妃子受到了極大的青睞，不僅騎在了女王的頭上，還讓全世界都覺得女王老了，顏色也沒了。她將來會(huì)對(duì)宮殿有最終決定權(quán)。

士兵可以忍受，皇后一點(diǎn)也不能忍受。

你們可以搖人，皇后更可以搖人，搖來的還是正兒八經(jīng)的權(quán)威人脈。

五月十九日，中國(guó)整形美容協(xié)會(huì)、中國(guó)香料香精化妝品行業(yè)協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)文，呼吁全行業(yè)從業(yè)人員和金融市場(chǎng)「共同構(gòu)建健康、理性、可持續(xù)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)」。隨著華熙生物官方微信公眾號(hào)的分享。

五月二十一日，華熙生物表示，得到了兩大產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)的支持，并正式向證監(jiān)會(huì)反映了研究報(bào)告的誤導(dǎo)。

從上到下施加壓力，效果立竿見影。

在過去的幾天里，許多券商機(jī)構(gòu)紛紛選擇「取消一條消息」，刪除了研報(bào)。

上述是戰(zhàn)前背景，下一步是戰(zhàn)爭(zhēng)的正式點(diǎn)燃。

02

五月二十四日，美妝達(dá)人郝宇發(fā)表第三方檢測(cè)報(bào)告，質(zhì)疑巨人的生物旗下可以復(fù)美「膠原棒」重組膠原蛋白在產(chǎn)品中的含量?jī)H為0.0177%，遠(yuǎn)低于注明的0.1%，涉嫌嚴(yán)重造假。

截圖來源微信微信官方賬號(hào)大嘴博士顏究所

這個(gè)開始，直接擊中了要害。

要知道，超過80%的巨人生物收入都是由可復(fù)美貢獻(xiàn)的，「膠原棒」是可復(fù)美的關(guān)鍵王牌產(chǎn)品，近年來在各大電商平臺(tái)品類中排名第一，每年可以賣出45億元。

這篇文章一出來，巨人生物「造假門」?fàn)幷撊姹l(fā)。

當(dāng)晚，可復(fù)美立即反擊，官方微信微信官方賬號(hào)發(fā)文反駁并否認(rèn)?！冈旒佟蛊鹪V，并且公布內(nèi)部質(zhì)量檢驗(yàn)部門的自我檢驗(yàn)報(bào)告。

五月二十七日，郝宇進(jìn)一步刁難，炮轟這份檢驗(yàn)報(bào)告是「一個(gè)教科書級(jí)別的自爆錘」，認(rèn)為企業(yè)存在檢測(cè)方法和檢測(cè)樣品的多重漏洞。

大家都知道，兩人吵架各說各話時(shí)，第三方刷存在感是不可或缺的。

五月三十日，郝宇用的第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)發(fā)布聲明，公開撤銷之前為郝宇方面提供的檢測(cè)報(bào)告，并且要求郝宇方面立即停止使用和分享這份報(bào)告，以免對(duì)公眾造成更嚴(yán)重的誤導(dǎo)。

雖然說不清楚，這個(gè)機(jī)構(gòu)為什么要選擇這個(gè)時(shí)候？「取消一條消息」，但是可以肯定的是，這一撤銷動(dòng)作直接火上加油。

六月一日，華熙生物官方發(fā)文支持郝宇，發(fā)言巨頭?！溉昵髴?zhàn)，便得戰(zhàn)！」。正式宣布與郝宇的資本關(guān)系:利用其基金擁有郝宇創(chuàng)立的上海柳頁醫(yī)創(chuàng)32.4%的股份，并承諾為其提供技術(shù)支持和人身保護(hù)。同時(shí)，相關(guān)檢測(cè)報(bào)告將毫無保留地提供給監(jiān)管部門，相關(guān)檢測(cè)結(jié)果將酌情向全社會(huì)公開。

這個(gè)攤牌，華熙直接說清楚了。「這個(gè)人我蓋了，這件事我管了。」。

金主在背后公開露面，這場(chǎng)仗便是非打不可。

三個(gè)小時(shí)后，巨人生物也大規(guī)模迎戰(zhàn)。官方微信官方賬號(hào)發(fā)文稱，已收到郝宇委托檢測(cè)機(jī)構(gòu)的道歉信，責(zé)令其立即停止傳播行為，并表示司法程序?qū)⑼絾?dòng)，將追究造謠者的責(zé)任。

撕破臉皮到了這個(gè)程度，雙方已經(jīng)沒有任何和解的余地，只能打死。

六月二日，郝宇發(fā)聲質(zhì)疑巨人的生物威脅操縱。第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)，他說他試圖聯(lián)系這個(gè)檢測(cè)中心的相關(guān)人員，但是他已經(jīng)處在「斷聯(lián)狀態(tài)」，擔(dān)心他們的安全問題，并對(duì)巨人生物說話。「那不是你家的世界」。

微博大嘴博士截圖來源

畫出重點(diǎn)，這確實(shí)是一個(gè)非常嚴(yán)重的控告。

假如企業(yè)真的操縱第三方檢測(cè)機(jī)構(gòu)阻止真實(shí)證據(jù)或者提供虛假材料，就有可能被認(rèn)定為犯罪。

六月三日，華熙生物回應(yīng)媒體再次表示反對(duì)成分名稱游戲，「膠原蛋白」和「重組的」膠原蛋白，不是一個(gè)概念，「重組的」在大多數(shù)情況下，膠原蛋白仍然是多肽，不能?！钢亟M」就是膠原蛋白。

而這也迫使巨頭們尋找有力的說辭來證明自己的清白。

6月4日，巨子生物發(fā)文披露了多家權(quán)威檢測(cè)機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)，稱可復(fù)美膠原棒1.0和2.0的重組膠原蛋白含量均超過0.1%，不會(huì)在網(wǎng)上傳輸?！柑摷購V告」行為。

但是證明自己的清白并不那么容易。

六月五日，郝宇再次發(fā)文，感覺巨子生物的檢驗(yàn)結(jié)果有很多疑問，是一份「俄羅斯套娃式」拼圖式嫁接報(bào)告，且無檢測(cè)機(jī)構(gòu)名稱及蓋章，呼吁監(jiān)管部門盡早進(jìn)行權(quán)威檢查。

這場(chǎng)爭(zhēng)吵到此結(jié)束，已是決一死戰(zhàn)。華熙是鐵了心要錘死巨人，而巨人雖然在拼命地證明自己，但是作為連續(xù)被錘的一方總是處于劣勢(shì)。

截至目前，陜西省有關(guān)監(jiān)管部門已介入，官方核查結(jié)果尚未公布。

戰(zhàn)爭(zhēng)已燃燒到金融市場(chǎng)。

自五月二十四日爭(zhēng)議爆發(fā)以來，大約6.8%的華熙生物股上漲，而9個(gè)交易日，巨人生物股價(jià)累計(jì)下跌25.20%。，超過160億港元的市值蒸發(fā)。

消費(fèi)者市場(chǎng)也發(fā)生了變化。

今年618第一波天貓發(fā)布的戰(zhàn)況中，原本在首日預(yù)購4小時(shí)排行榜中沖到了第一波。第3的可復(fù)美，排名已經(jīng)下降到第12位。

當(dāng)然，如果從2022年開始，「透明質(zhì)酸過氣論」從舊賬開始，華熙生物經(jīng)歷了痛苦，但市值下降了80%、業(yè)績(jī)利潤(rùn)年年暴跌，市場(chǎng)份額和地位雙雙被巨人生物后來者超越。

樁樁件件，大仇還遠(yuǎn)未得報(bào)。

03

這場(chǎng)華熙與巨頭的戰(zhàn)斗，是非打不可的。

短短兩三年，曾經(jīng)頂著面子。「醫(yī)美茅」光環(huán)華熙的市值從1400億縮水到261億，而巨頭從上市飆升230%，市值超過華熙，不僅坐在行業(yè)C位，還被譽(yù)為未來的方向標(biāo)。

這種落差，堪比甄嬛從甘露寺回宮，發(fā)現(xiàn)安陵容是皇后。

在兩大巨頭的對(duì)抗下，醫(yī)療美容行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局也分為兩類：

以華熙生物為代表的透明質(zhì)酸陣營(yíng)，以巨人生物為代表的膠原蛋白重組陣營(yíng)，都在爭(zhēng)奪市場(chǎng)的主動(dòng)權(quán)。

估計(jì)玻尿酸一派集體墜落，「得益于」研究開發(fā)過于努力，行業(yè)過于透明。

早期透明質(zhì)酸的價(jià)格比黃金貴。一般純化妝品用透明質(zhì)酸的價(jià)格是5000美元/KG，高純醫(yī)用透明質(zhì)酸達(dá)到10萬美元/KG。

隨后，華熙生物通過技術(shù)突破，將透明質(zhì)酸發(fā)醇產(chǎn)量從3g/L提高到12-14g/L。L。原材料生產(chǎn)以前需要72個(gè)小時(shí)，現(xiàn)在只需要18個(gè)小時(shí)。核心技術(shù)一突破，透明質(zhì)酸就撬開了醫(yī)療美容、護(hù)膚、保健等幾十個(gè)應(yīng)用場(chǎng)景的商業(yè)大門。

工作效率高，原材料價(jià)格下降，專利壁壘消散，公司很難賺錢。除了華西生物作為行業(yè)第一兄弟遭受重創(chuàng)外，它也被市場(chǎng)稱為「玻尿酸巨頭」愛美客、昊海生科也陷入了業(yè)績(jī)暴跌的困境。

另一方面，膠原蛋白一派的集體提升歸功于新賽道的紅利期和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的真空期。

目前化妝品領(lǐng)域沒有統(tǒng)一的膠原蛋白重組國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，也沒有統(tǒng)一的行業(yè)檢測(cè)方法。如果測(cè)試標(biāo)準(zhǔn)不明確，公司將有更多的自由宣傳空間。

隨著膠原蛋白重組產(chǎn)業(yè)的興起，炒作概念、構(gòu)建真實(shí)性問題、基因編輯命名混亂、「概念性添加」嫌疑、外部作用局限等爭(zhēng)議不斷，行業(yè)也受到批評(píng)。「重視營(yíng)銷輕研發(fā)」現(xiàn)象。

以巨人生物為例。2024年年銷售和分銷費(fèi)用高達(dá)20.08億元，占總收入的36.25%，而R&D費(fèi)用同期僅為1.06億元，占收入的1.9%。銷售費(fèi)用是R&D投資的18.86倍，營(yíng)銷和R&D投資的失衡極其引人注目。

客觀來說，2024年巨人生物研發(fā)比例不到2%，遠(yuǎn)低于華熙生物研發(fā)比例的6%。然而，在國(guó)內(nèi)化妝品行業(yè)，讓我們「成份真實(shí)性」取代「營(yíng)銷故事」發(fā)展路徑剛剛鋪開，公司在R&D和成分上的競(jìng)爭(zhēng)也處于敏感期。

熟悉宮廷斗爭(zhēng)的人都知道，最容易拉仇恨，被人看不起的人，不是身居高位的皇后，也不是有背景支撐的華妃，而是依靠安陵容來謀殺同伴。

這場(chǎng)流血驗(yàn)「膠原」大戲之后，不同派系的權(quán)力格局也會(huì)改變易主。

這篇文章來自微信微信官方賬號(hào)“有聞”，作者：36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布的趙小邈。

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