車載、工業(yè)領(lǐng)域取代消費電子，成為顯示產(chǎn)業(yè)新的增長動力。

全球顯示面板產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷著一場深刻變革。隨著AMOLED在智能手機領(lǐng)域的滲透率突破63%，手機面板市場逐漸步入成熟期，增長動力開始轉(zhuǎn)換方向。

今年7月，維信諾、天馬微電子、TCL華星等主要面板廠商陸續(xù)公布2025年上半年業(yè)績預(yù)告，這些數(shù)據(jù)傳遞出一個明確信號：工業(yè)顯示與車載顯示正成為行業(yè)增長的新動力。

與此同時，韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部突然宣布，將在2032年前投資4840億韓元發(fā)展Micro LED、QD LED等無機發(fā)光二極管技術(shù)，試圖在下一代顯示技術(shù)領(lǐng)域建立優(yōu)勢。

一場圍繞車載顯示和新興技術(shù)的產(chǎn)業(yè)競爭已經(jīng)全面展開。

業(yè)績分化：京東方穩(wěn)居龍頭，天馬增長領(lǐng)先，維信諾面臨壓力

7月中旬，面板廠商的上半年業(yè)績陸續(xù)公布，呈現(xiàn)出截然不同的情況。

維信諾在技術(shù)突破過程中承受著財務(wù)壓力，預(yù)計上半年凈虧損10億元至11.76億元，扣非凈利潤虧損10.85億元至12.61億元。

盡管虧損，但仔細(xì)分析其營收情況，仍有積極的一面。其40億元至42億元的營收規(guī)模，同比增長1.70%至6.78%，產(chǎn)品毛利率也同比大幅提高。

這份看似矛盾的成績單背后，是消費電子復(fù)蘇帶動AMOLED市場滲透率不斷提高，以及公司供應(yīng)鏈本土化和技術(shù)創(chuàng)新的雙重推動。值得注意的是，維信諾在Micro LED等下一代顯示技術(shù)上的布局，加上其主導(dǎo)的11項國家標(biāo)準(zhǔn)和9項行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，正積累著扭轉(zhuǎn)局面的力量。

天馬微電子則打了一場漂亮的翻身仗。從其發(fā)布的半年業(yè)績預(yù)告來看，上半年實現(xiàn)凈利潤1.90億元至2.20億元，同比增長超過138%，成功實現(xiàn)扭虧為盈。這份出色業(yè)績的關(guān)鍵在于天馬微電子堅定推進(jìn)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

天馬微電子在車載顯示和專業(yè)顯示業(yè)務(wù)（包括工控、醫(yī)療、智能家居、人機交互等）的營收占比歷史性地突破了50%，同比增長超過25%，徹底改變了以往依賴消費電子的局面。

同時，武漢G6柔性AMOLED產(chǎn)線持續(xù)釋放產(chǎn)能，盈利能力不斷改善。其在醫(yī)療顯示和高端工控人機界面等細(xì)分市場的領(lǐng)先地位，成為支撐天馬“2+1+N”戰(zhàn)略實施的堅實基礎(chǔ)。

京東方雖然沒有詳細(xì)披露半年數(shù)據(jù)，但其龍頭地位在戰(zhàn)略行動和技術(shù)突破中表現(xiàn)得十分明顯。董事長陳炎順在投資者日活動中自信地表示“中國大陸顯示企業(yè)已在全球LCD產(chǎn)業(yè)占據(jù)領(lǐng)先地位”，而旗下核心平臺京東方精電去年營收突破百億，穩(wěn)穩(wěn)占據(jù)全球車載顯示出貨量及面積第一的位置。

從廠商競爭格局來看，京東方與天馬微電子在車載顯示行業(yè)排名前二。2024年京東方出貨量達(dá)4090萬片，市場占有率為17.6%，同比增長16%；天馬出貨量3690萬片，市場占有率為15.9%，兩者差距僅為1.7%。

在產(chǎn)能布局上，京東方總投資50億元的成都車載顯示基地一期已實現(xiàn)量產(chǎn)，二期正在加速建設(shè)；同時，總投資290億元的第6代新型半導(dǎo)體顯示器件生產(chǎn)線在成都正式量產(chǎn)，月產(chǎn)能達(dá)5萬片玻璃基板。

TCL華星在顯示技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，涵蓋OLED、Mini LED、Micro LED和電子紙等多個前沿領(lǐng)域，同時加快在車載、VR/AR等新興市場的布局。此外，TCL華星還重點投入印刷OLED技術(shù)，憑借低成本、高柔性的優(yōu)勢搶占市場先機。

賽道轉(zhuǎn)換：消費電子增長放緩，工業(yè)與車載顯示迎來爆發(fā)期

廠商的戰(zhàn)略調(diào)整，清晰地反映出行業(yè)的賽道轉(zhuǎn)換。在手機面板增長放緩的情況下，工業(yè)顯示與車載顯示異軍突起，成為推動行業(yè)發(fā)展的新動力，全球圍繞下一代技術(shù)的競爭也日益激烈。

根據(jù)群智咨詢的最新預(yù)測數(shù)據(jù)，2025年全球車載顯示面板出貨數(shù)量將保持5.4%的高速增長，達(dá)到2.5億片。

在車載顯示領(lǐng)域，中國廠商已經(jīng)走在創(chuàng)新前列。京東方在SID 2025上展示的全OLED智能座艙解決方案，包括55英寸透明天窗OLED屏、45°視角亮度衰減小于3%的防反儀表屏、以及集成大面積超聲波指紋識別的方向盤屏幕，這些創(chuàng)新徹底改變了人車交互的方式。

TCL華星則專注于顯示性能的提升，其14.3英寸Micro LED PHUD顯示屏結(jié)合了Micro LED與LTPS技術(shù)的優(yōu)勢，使擋風(fēng)玻璃顯示區(qū)域無需涂黑處理，大大提高了駕駛視野。

天馬微電子更是將車載顯示作為與手機顯示同等重要的核心業(yè)務(wù)，目前已為全球超過千款車型提供服務(wù)，基本覆蓋了中系、歐系、美系、日韓系等國際主流車企，全球汽車品牌覆蓋率達(dá)到95%，在車規(guī)顯示、車載儀表顯示、車載抬頭顯示領(lǐng)域均處于全球領(lǐng)先地位。

而在工業(yè)顯示領(lǐng)域，智能家居與辦公應(yīng)用成為主要推動力量。

天馬微電子的非消費類顯示業(yè)務(wù)快速增長，涵蓋了工控、醫(yī)療、智能家居、人機交互等多個細(xì)分領(lǐng)域；TCL華星推出的全球首款類自然光譜輕薄平板顯示，采用類自然光顯示技術(shù)，使全光譜成分比例接近太陽光，結(jié)合Eye-Care display護眼技術(shù)，極大地提高了便攜辦公的舒適度。

面對產(chǎn)業(yè)變化，四大面板巨頭的戰(zhàn)略選擇開始出現(xiàn)分化，呈現(xiàn)出不同的發(fā)展路徑。

京東方構(gòu)建“顯示技術(shù)+物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用”生態(tài)。為了讓每一塊屏都具備智能功能，京東方提出“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，不再將顯示僅僅視為視覺輸出終端，而是作為物聯(lián)網(wǎng)時代的信息節(jié)點、控制中心和數(shù)據(jù)接口，促進(jìn)綠色與智能的深度融合。

TCL華星推進(jìn)“面板+新能源”雙輪驅(qū)動。華星在SID 2025上重點展示的印刷OLED技術(shù)，是目前顯示行業(yè)中首個由中國企業(yè)引領(lǐng)全球進(jìn)入商用階段的技術(shù)。公司已經(jīng)構(gòu)建了覆蓋手機、平板、筆電、顯示器、電視的全場景印刷OLED產(chǎn)品矩陣。

在能源領(lǐng)域，華星推出全球最低功耗LTPO筆電顯示，實現(xiàn)了“靜態(tài)零功耗，動態(tài)超流暢”的極致體驗，使整機續(xù)航時間延長至24小時。

天馬微電子深化“2+1+N”戰(zhàn)略布局。公司專注于中小尺寸顯示領(lǐng)域，以智能手機、平板電腦為代表的移動智能終端顯示為核心業(yè)務(wù)，車載顯示為轉(zhuǎn)型關(guān)鍵業(yè)務(wù)，同時向工業(yè)品、醫(yī)療、航空航海等多元化市場拓展。

這一戰(zhàn)略取得了顯著成效，2025年上半年非消費類顯示業(yè)務(wù)營收占比超過50%，成為公司盈利的重要支撐。

維信諾聚焦“OLED+Micro LED”技術(shù)突破。盡管面臨業(yè)績壓力，維信諾仍在OLED和Micro LED雙技術(shù)路線上持續(xù)投入。

在OLED領(lǐng)域，維信諾的ViP技術(shù)量產(chǎn)工藝已于2023年全面打通；在Micro LED方向，公司正積極布局下一代顯示技術(shù)。

天馬在專業(yè)顯示領(lǐng)域的差異化優(yōu)勢、TCL華星印刷OLED技術(shù)的全場景應(yīng)用、京東方屏之物聯(lián)對萬物連接方式的重構(gòu)，以及維信諾在OLED和Micro LED上的技術(shù)突破，四大面板廠商的戰(zhàn)略路徑已經(jīng)清晰。

技術(shù)迭代加速，全球巨頭爭奪下一代顯示話語權(quán)

隨著技術(shù)競爭的加劇，韓國感受到了來自中國面板廠商的壓力。

7月15日成為韓國焦慮情緒集中爆發(fā)的時刻：一方面，韓國媒體ETNEWS報道，三星Display針對京東方的商業(yè)秘密訴訟在美國勝訴，京東方的OLED產(chǎn)品將面臨禁售；另一方面，韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部在同日宣布，將在2032年前投入4840億韓元（約25.1億元人民幣），發(fā)展Micro LED、QD LED等無機發(fā)光二極管技術(shù)。

韓國政府毫不掩飾其在Micro LED、量子點、nano LED等iLED領(lǐng)域的落后狀況，承認(rèn)LED外延、芯片及核心材料高度依賴進(jìn)口。此次投資的目的明確，就是為了打造本土化產(chǎn)業(yè)生態(tài)鏈，為韓國顯示產(chǎn)業(yè)尋找新的增長動力。

這兩起事件同時發(fā)生，暴露了韓國在全球顯示產(chǎn)業(yè)競爭進(jìn)入關(guān)鍵階段時的焦慮。

中國面板企業(yè)正迅速從“技術(shù)追隨者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤耙?guī)則制定者”，其創(chuàng)新成果開始深刻影響全球顯示產(chǎn)業(yè)的競爭格局和技術(shù)路線選擇。這種系統(tǒng)性的突破能力，加上產(chǎn)能優(yōu)勢和車載顯示的快速發(fā)展，無疑對長期占據(jù)顯示技術(shù)領(lǐng)先地位的韓國構(gòu)成了前所未有的挑戰(zhàn)。

值得注意的是，韓國將Micro LED視為“顛覆OLED的下一代顯示技術(shù)”，因為它采用無機材料，在壽命、亮度、畫質(zhì)、能效等方面表現(xiàn)更優(yōu)，避免了OLED屏幕長期使用后可能出現(xiàn)的“燒屏”問題。

相比之下，中國企業(yè)在Micro LED領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新已經(jīng)取得領(lǐng)先優(yōu)勢。例如，TCL華星展示了全球最小的0.05英寸硅基Micro LED顯示，憑借每英寸像素數(shù)5080的超高分辨率和最高亮度超過400萬nits，成為可穿戴設(shè)備和微型投影儀的理想解決方案。

京東方則在透明Micro LED顯示上取得突破，具備pitch 0.2高PPI顯示和5000nits高亮度，適用于戶外等高亮環(huán)境，結(jié)合懸浮觸控、圖像識別與AI分析技術(shù)，實現(xiàn)了多場景下的智能展示交互。

這些國產(chǎn)顯示面板的技術(shù)成果，不僅表明中國在下一代顯示技術(shù)關(guān)鍵環(huán)節(jié)上處于領(lǐng)先地位，更滿足了車載顯示、透明顯示、可穿戴設(shè)備等未來高增長、高附加值應(yīng)用場景的核心需求。

回顧中國顯示面板的發(fā)展歷程，從最初的引進(jìn)消化技術(shù)，到后來的自主技術(shù)攻堅，再到如今在新賽道和新技術(shù)上引領(lǐng)潮流，這是一部充滿挑戰(zhàn)與突破的產(chǎn)業(yè)發(fā)展史詩。

當(dāng)然，政策支持、資本投入、市場需求固然重要，但核心關(guān)鍵在于三個方面：堅決突破封鎖、堅韌度過困境、堅持長期投入。掌握這三個關(guān)鍵因素的中國顯示產(chǎn)業(yè)，正蓄勢待發(fā)，在全球面板新格局的形成中發(fā)揮著越來越重要的作用。

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