萬億級水電項目激發(fā)水泥、基建行情

中國基金報記者 格林

7月21日，港股處于高位震蕩狀態(tài)，三大指數(shù)集體收漲。其中，恒生指數(shù)漲幅為0.68%，報24994.14點，盤中還一度突破25000點；恒生科技指數(shù)漲0.84%，報5585.5點；恒生中國企業(yè)指數(shù)漲0.6%，報9040.2點。全日大市成交額達2630.12億港元，較前一交易日有所放量，南向資金凈買入額為70.51億港元。

7月21日，恒生行業(yè)指數(shù)里，原材料業(yè)上漲3.4%，能源業(yè)上漲2.9%，地產(chǎn)建筑業(yè)上漲1.7%。熱門個股方面，美團 - W上漲2.75%，美的集團上漲2.12%，京東集團 - SW上漲2.11%。

萬億元級利好激活水泥、基建板塊

據(jù)新華社消息，7月19日上午，雅魯藏布江下游水電工程開工儀式在西藏自治區(qū)林芝市舉行。該工程位于西藏林芝市，主要采用截彎取直、隧洞引水的開發(fā)方式，建設(shè)5座梯級電站，總投資約1.2萬億元。工程電力以對外輸送消納為主，同時兼顧西藏本地自用需求。

7月21日，華新水泥漲幅達85.6%，東方電氣上漲65.2%。盤中，東方電氣一度大漲超700%，不過機構(gòu)解讀為“烏龍指”，是交易員輸錯交易指令導(dǎo)致的。

7月21日，中國能源建設(shè)上漲23.1%。據(jù)悉，該公司大型水電施工業(yè)務(wù)占比超50%，部分投資者認為公司可能直接受益于雅江項目。

“反內(nèi)卷”政策起效？互聯(lián)網(wǎng)平臺上漲

7月21日，美團 - W、阿里巴巴 - W，京東 - SW均上漲。其中，美團 - W漲2.75%，阿里巴巴 - W漲1.81%，京東 - SW漲2.11%。

瑞銀發(fā)布報告稱，國家市場監(jiān)督管理總局日前召集美團、餓了么和京東等外賣平臺，敦促整改激進促銷行為，期望推動餐飲行業(yè)理性競爭及健康可持續(xù)發(fā)展。該機構(gòu)指出，監(jiān)管行動有助于提振市場短期情緒。平臺會更注重策略，比如改為發(fā)放階梯式折扣券、提高最低消費門檻、擴大補貼范圍至輕食及小吃等，減輕餐飲業(yè)壓力，并提振行業(yè)需求。

該機構(gòu)認為，短期內(nèi)競爭減弱會帶動相關(guān)公司股價回升，從長遠看，市場競爭仍會持續(xù)，但會趨向更規(guī)范，可能帶來行業(yè)整合，整體抽傭率或許會下降。

花旗：調(diào)高中國GDP增速預(yù)測

7月21日，花旗集團董事總經(jīng)理、大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家余向榮表示，6月中花旗將今年中國GDP增速預(yù)測上調(diào)到了5%。數(shù)據(jù)顯示，上半年中國GDP實際增長5.3%，目標(biāo)實現(xiàn)有了更堅實的基礎(chǔ)。在繼續(xù)鞏固實際增長勢能的同時，下半年既有必要也有可能著力名義增長修復(fù)。如果增長保持韌性、物價改善，那么中國資產(chǎn)的吸引力會進一步增強。

花旗預(yù)測，下半年出口可能繼續(xù)超預(yù)期。余向榮認為，雖然下半年出口隨著基數(shù)抬高增速可能有所放緩，但全年出口能實現(xiàn)個位數(shù)正增長。

談及背后原因，他覺得美國對華關(guān)稅階段性見頂，且短期內(nèi)易降難升，不能低估中國出口部門的競爭力和韌性。中國產(chǎn)品物美價廉，且不斷迭代升級，在國際市場有吸引力。隨著中國企業(yè)“出?！保袊?a href="http://www.slzrb.cn/home">產(chǎn)業(yè)鏈向外延伸，中間產(chǎn)品和資本品也隨之出口到目的地國。

內(nèi)需方面，下半年內(nèi)需將呈現(xiàn)分化復(fù)蘇態(tài)勢，行業(yè)之間冷熱不均。政策端可能從供需兩端發(fā)力，大規(guī)模刺激并非政策選項，但增量政策有望加快落地，政策執(zhí)行也會提速。財政政策方面，關(guān)注點是一系列增量措施，如“以舊換新”政策的加碼、育兒補貼政策的及時出臺。供應(yīng)端，重點關(guān)注中央財經(jīng)委關(guān)于“反內(nèi)卷”部署在行業(yè)層面的實質(zhì)性動作。具體措施可能包括行政性以及行業(yè)自律性的去產(chǎn)能和限產(chǎn)，提高環(huán)保、能耗、產(chǎn)品安全及品質(zhì)等監(jiān)管標(biāo)準，收緊賬期、杠桿率、流動性等金融監(jiān)管，以及強調(diào)勞動保護等社會責(zé)任。同時，一些產(chǎn)業(yè)政策，如過度補貼、重復(fù)建設(shè)等，也需要作出相應(yīng)調(diào)整。

本文僅代表作者觀點，版權(quán)歸原創(chuàng)者所有，如需轉(zhuǎn)載請在文中注明來源及作者名字。

免責(zé)聲明：本文系轉(zhuǎn)載編輯文章，僅作分享之用。如分享內(nèi)容、圖片侵犯到您的版權(quán)或非授權(quán)發(fā)布，請及時與我們聯(lián)系進行審核處理或刪除，您可以發(fā)送材料至郵箱：service@tojoy.com