13日，A股市場全線走高，呈現(xiàn)出一片繁榮景象。滬指實現(xiàn)8連陽，持續(xù)創(chuàng)下階段新高，創(chuàng)業(yè)板指更是大漲近4%。全A成交額突破2萬億元，這是自2月27日以來，時隔114個交易日首次達到這一規(guī)模。全市場超2700只個股上漲，百股漲停的壯觀場面再度出現(xiàn)。與此同時，港股也大幅拉升，恒生指數(shù)漲超2%，恒生科技指數(shù)漲超3%。

具體來看，滬指盤中強勢拉升，一度逼近3700點，創(chuàng)下2021年12月以來的新高；深證成指和創(chuàng)業(yè)板指均創(chuàng)近一年新高。截至收盤，滬指漲0.48%，報3683.46點；深證成指漲1.76%，報11551.37點；創(chuàng)業(yè)板指漲3.62%，報2496.5點。滬深北三市合計成交21756億元，較前一日增加約2700億元。

市場整體表現(xiàn)活躍，多個板塊呈現(xiàn)出強勁的上漲態(tài)勢。券商板塊拉升，長城證券、國盛金控漲停；創(chuàng)新藥概念活躍，首藥控股20%漲停，昭衍新藥、美迪西漲超9%，藥明康德漲逾7%；人形機器人概念熱度不減，杰克股份、內(nèi)蒙一機、中大力德等續(xù)創(chuàng)新高；AI產(chǎn)業(yè)鏈股飆升，市值超8000億元的工業(yè)富聯(lián)尾盤漲停，光庫科技、新易盛、中際旭創(chuàng)均創(chuàng)出歷史新高。值得注意的是，寧德時代也出現(xiàn)反彈，漲幅約4%。

港股方面，騰訊音樂盤中大漲近18%，股價突破100港元大關(guān)，創(chuàng)歷史新高；鴻騰精密盤中漲超17%，阿里巴巴、嗶哩嗶哩等漲超6%，美團、騰訊控股漲超4%。

AI產(chǎn)業(yè)鏈股爆發(fā)

AI產(chǎn)業(yè)鏈股盤中大幅拉升，截至收盤，光庫科技、羅博特科20%漲停，新易盛漲超15%，中際旭創(chuàng)漲近12%，工業(yè)富聯(lián)強勢漲停，劍橋科技逼近漲停。光庫科技、新易盛、中際旭創(chuàng)、工業(yè)富聯(lián)均創(chuàng)歷史新高。

工業(yè)富聯(lián)近日披露的2025年半年度報告顯示，上半年公司實現(xiàn)營業(yè)收入3607.60億元，同比增長35.58%；實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤121.13億元，同比增長38.61%。

公司表示，2025年上半年，以大模型與生成式AI為代表的技術(shù)突破推動應(yīng)用生態(tài)進入爆發(fā)階段。從核心驅(qū)動力來看，預(yù)計北美四大云服務(wù)商2025年合計資本開支同比將實現(xiàn)高速增長，其中AI云基礎(chǔ)設(shè)施投入占比將顯著提升，從而帶動高端AI服務(wù)器需求激增。公司通過強化產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同韌性，進一步深化與北美、亞太頂尖科技企業(yè)的戰(zhàn)略協(xié)作。公司核心業(yè)務(wù)盈利能力展現(xiàn)出強勁的增長動能，訂單規(guī)模與價值量同步躍升。在云計算業(yè)務(wù)方面，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，AI服務(wù)器在云計算業(yè)務(wù)中的占比穩(wěn)步擴大。第二季度公司整體服務(wù)器營收增長超50%，云服務(wù)商服務(wù)器營收同比增長超150%，AI服務(wù)器營收同比增長超60%。GB200系列產(chǎn)品實現(xiàn)量產(chǎn)爬坡，良率持續(xù)改善，出貨量逐季攀升。

中金近日指出，隨著大模型能力不斷增強，越來越多形態(tài)的應(yīng)用場景有望推動AI推理的算力需求持續(xù)爆發(fā)，進而帶動AI硬件的需求增長。隨著AI應(yīng)用場景確定性提升，成本更低、功耗更優(yōu)的AI ASIC滲透率有望提升。高性能、低功耗的需求推動AI硬件技術(shù)迭代加速，液冷、硅光、高芯數(shù)MPO等加速商用落地。此外，H20重啟交付及國產(chǎn)云端AI芯片供應(yīng)鏈持續(xù)完善，有望對國內(nèi)AI服務(wù)器需求形成支撐，配套的國產(chǎn)生態(tài)AI硬件有望迎來成長機遇。

創(chuàng)新藥概念拉升

創(chuàng)新藥概念盤中強勢上揚，截至收盤，首藥控股20%漲停，微芯生物漲超14%，美迪西、昭衍新藥漲超9%，藥明康德漲逾7%。

港股方面，截至收盤，昭衍新藥漲超10%，藥明合聯(lián)、康龍化成、凱萊英等漲超7%，藥明康德漲逾6%。

央視新聞近日報道，為鼓勵藥品研發(fā)創(chuàng)新，國家醫(yī)保局制定了“新上市藥品首發(fā)價格機制”，這也是國家醫(yī)保局首次公開確認該機制已在政策層面建立。

中信證券認為，雖然國家醫(yī)保局暫未披露更多關(guān)于“新上市藥品首發(fā)價格形成機制”的明確細節(jié)，也未發(fā)布正式文件，但該機制推出后將給予高質(zhì)量創(chuàng)新藥更高的定價自由度、效率更高的掛網(wǎng)流程以及更長的首發(fā)價格穩(wěn)定周期。新靶點、新機制的高質(zhì)量創(chuàng)新藥研發(fā)產(chǎn)商有望迎來更快的現(xiàn)金流回報，創(chuàng)新藥企業(yè)有望持續(xù)享受監(jiān)管政策在真支持創(chuàng)新、支持真創(chuàng)新、支持差異化創(chuàng)新等方向的全鏈條支持。考慮到創(chuàng)新藥板塊除海外斬獲外，新增國內(nèi)政策大力支持，醫(yī)藥真創(chuàng)新和真國際化時代將迎來回報，有望帶動板塊穩(wěn)步向上。

人形機器人概念活躍

人形機器人概念再度活躍，截至收盤，勝藍股份漲近13%，金田股份、東方精工、杰克股份、博杰股份、內(nèi)蒙一機等均漲停，勝宏科技漲近10%，中大力德漲約6%。其中，杰克股份、內(nèi)蒙一機、勝宏科技、中大力德等均續(xù)創(chuàng)新高。

行業(yè)方面，世界機器人大會于8月8日至12日在北京召開，匯聚了200多家國內(nèi)外機器人企業(yè)，大會熱度空前。具身智能機器人已經(jīng)逐步從“能動”向“能干活”發(fā)展，多家廠商展示了機器人的應(yīng)用。此外，上海發(fā)布《上海市具身智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展實施方案》，目標(biāo)到2027年具身智能核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模突破500億元，并對產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合示范應(yīng)用項目給予補貼。北京等地方也給予機器人購買補貼，北京經(jīng)開區(qū)還啟動了全球首個以機器人消費為主題的節(jié)日——E - Town機器人消費節(jié)，個人消費者購買機器人產(chǎn)品最高可獲得1500元補貼。

中信建投證券表示，近期各地發(fā)布機器人相關(guān)產(chǎn)業(yè)支持政策，給予一定產(chǎn)業(yè)補貼或消費補貼。世界機器人大會依舊保持著空前的熱度，國產(chǎn)機器人呈現(xiàn)出百花齊放的態(tài)勢。產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的靈巧手、關(guān)節(jié)模組零部件、傳感器等環(huán)節(jié)均有多種方案齊頭并進，有望加速具身智能機器人迭代。具身智能產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的進步正不斷顯現(xiàn)，后續(xù)仍有世界人形機器人運動會、智元機器人合作伙伴大會、Optimus三代機發(fā)布、國產(chǎn)機器人招投標(biāo)等潛在催化值得關(guān)注。繼續(xù)看好板塊整體行情，推薦產(chǎn)業(yè)趨勢更優(yōu)、放量更快的傳感器、靈巧手、垂類應(yīng)用端、國產(chǎn)供應(yīng)鏈條等環(huán)節(jié)。

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