今天上午，A股反彈，人形機(jī)器人、算力、新能源賽道成為修復(fù)行情的主要發(fā)起點(diǎn)。

臨近上午收盤時(shí)，大金融異動(dòng)，券商、互聯(lián)網(wǎng)金融板塊率先發(fā)力，帶動(dòng)指數(shù)漲幅擴(kuò)大。同花順、指南針等個(gè)股大漲，長城證券、天風(fēng)證券漲停，東方財(cái)富（300059）上漲6.73%，成交額為181.65億元，居A股第一。

上午收盤，上證指數(shù)上漲0.47%，深證成指上漲1.19%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.14%。

液冷服務(wù)器板塊大漲

近期，液冷服務(wù)器板塊持續(xù)走強(qiáng)，今天上午，板塊再度大漲，川環(huán)科技、金田股份、東陽光等多股漲停。

液冷技術(shù)并非新生事物，產(chǎn)業(yè)關(guān)注度一直存在，在A股市場也時(shí)不時(shí)迎來一波行情。不過，本輪液冷服務(wù)器板塊行情顯著強(qiáng)于此前。機(jī)構(gòu)表示，市場對液冷趨勢的認(rèn)知到了“量變引發(fā)質(zhì)變”的拐點(diǎn)，有三方面催化因素。

一是功耗壓力成倍增長：以NVL72為例，單機(jī)柜功耗達(dá)到120kW，風(fēng)冷系統(tǒng)散熱上限已被徹底突破。

二是集群多樣化啟動(dòng)：不僅是英偉達(dá)，Meta、谷歌、亞馬遜等正在同步推進(jìn)自有AI架構(gòu)和集群，未來均有望安裝液冷散熱。

三是部署進(jìn)度得到實(shí)質(zhì)性推進(jìn)：從設(shè)計(jì)、驗(yàn)證到批量交付，液冷系統(tǒng)正從“樣機(jī)展示”向“批量部署”快速演進(jìn)。

根據(jù)浙商證券測算，英偉達(dá)GPU及云廠商自研ASIC芯片共同驅(qū)動(dòng)液冷市場快速增長，2025年至2027年液冷市場規(guī)模大約分別為354億元、716億元、1082億元，2027年有望突破千億市場空間。另外，IDC數(shù)據(jù)顯示，中國液冷服務(wù)器市場在2024年繼續(xù)保持快速增長，與2023年相比增長67.0%。其中，冷板式解決方案市場占有率進(jìn)一步提高。

從產(chǎn)業(yè)鏈角度看，液冷服務(wù)器行業(yè)上游是零部件供應(yīng)商，為液冷服務(wù)器提供關(guān)鍵組件；中游負(fù)責(zé)液冷服務(wù)器的生產(chǎn)制造，整合上游零部件，推出冷板式、浸沒式等不同技術(shù)路線的液冷服務(wù)器產(chǎn)品。其中，冷板式因方案成熟、改造成本相對低，在當(dāng)下市場占比較高；下游主要是需求端，包括電信運(yùn)營商、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)及政府、金融、交通、能源等信息化應(yīng)用客戶。

中信證券表示，隨著ASIC芯片及英偉達(dá)GB300的持續(xù)放量，液冷滲透率將大幅提升，市場空間擴(kuò)容。國內(nèi)液冷企業(yè)在技術(shù)、產(chǎn)品質(zhì)量、成本、服務(wù)等綜合能力優(yōu)秀，看好國內(nèi)企業(yè)出海的潛力。

固態(tài)電池板塊上漲

今天上午，固態(tài)電池板塊上漲，久日新材、銅冠銅箔、諾德股份等個(gè)股大漲。

最近，多家上市公司披露了在固態(tài)電池領(lǐng)域的布局進(jìn)展。比如，龍頭股國軒高科8月13日在互動(dòng)平臺(tái)表示，公司全固態(tài)電池中試線下線電芯良品率可達(dá)90%，已正式啟動(dòng)第一代全固態(tài)電池2GWh量產(chǎn)線的設(shè)計(jì)工作。

目前，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)的設(shè)備環(huán)節(jié)受到市場關(guān)注。分析人士表示，固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化節(jié)奏加快，隨著電池廠和整車企業(yè)中試線逐步跑通，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)降本持續(xù)推進(jìn)，有望帶動(dòng)下游市場需求爆發(fā)式增長，整個(gè)固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備環(huán)節(jié)必將最先受益。

機(jī)構(gòu)表示，從設(shè)備投資角度來看，全固態(tài)電池生產(chǎn)工藝與傳統(tǒng)液態(tài)鋰電池生產(chǎn)工藝的核心差異是驅(qū)動(dòng)設(shè)備價(jià)值量重構(gòu)的關(guān)鍵，這主要體現(xiàn)在整個(gè)工藝流程的前段和中段。全固態(tài)電池從電極制備和電解質(zhì)制備都更適配干法技術(shù)，因此前段環(huán)節(jié)增加了干法混合、干法涂布等工序，價(jià)值量占比有較大提高；中段固態(tài)電池采用“疊片+極片膠框印刷+等靜壓”技術(shù)路線替代傳統(tǒng)卷繞工藝，并刪減了注液工序，價(jià)值量占比也有小幅提升；后段因化成環(huán)節(jié)高壓化改造、設(shè)備對工藝環(huán)境要求提升，單機(jī)價(jià)值量也有顯著提高。

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