在實控焦作萬方后，浙江商人鈄正剛再次推動三門峽鋁業(yè)重組上市。

8月22日晚間，焦作萬方披露了《發(fā)行股份購買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報告書（草案）》，其擬通過發(fā)行股份的方式購買杭州錦江集團(tuán)有限公司等交易對方合計持有的開曼鋁業(yè)（三門峽）有限公司99.4375%股權(quán)，交易價格為319.49億元。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易、重大資產(chǎn)重組和重組上市。

從市場表現(xiàn)來看，今年3月在重組預(yù)案公布后復(fù)牌，焦作萬方連拉兩個漲停板，但后續(xù)股價大幅調(diào)整，4月一度跌至5.69元/股的低位，此后強(qiáng)勢反彈。截至8月22日，焦作萬方報收于9.20元/股，年初至今漲幅為45.81%，最新總市值為110億元。

擬發(fā)行股份購買三門峽鋁業(yè)股權(quán)

交易價格為319.49億元

今年3月3日，焦作萬方公告稱，正在籌劃發(fā)行股份購買三門峽鋁業(yè)股權(quán)，并募集配套資金；3月14日晚間，公司披露重組預(yù)案，擬通過發(fā)行股份的方式購買錦江集團(tuán)等交易對方持有的三門峽鋁業(yè)100%股權(quán)，并向不超過35名符合條件的特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

8月22日晚間，焦作萬方發(fā)布了此次交易的草案，跟預(yù)案相比有一些差別：一是從購買三門峽鋁業(yè)100%股權(quán)變更為購買99.4375%股權(quán)；二是取消了募集配套資金；三是由于分紅派息等原因，本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的發(fā)行價格由5.52元/股調(diào)整為5.39元/股。

根據(jù)草案，三門峽鋁業(yè)99.4375%股權(quán)的交易作價為319.49億元。此次發(fā)行股份數(shù)量為59.28億股，占發(fā)行股份購買資產(chǎn)后上市公司總股本的83.25%。

焦作萬方在公告中表示，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。因目前公司第一大股東為寧波中曼科技管理有限公司，實際控制人為鈄正剛。本次交易的交易對方錦江集團(tuán)、正才控股系鈄正剛控制的企業(yè)，恒嘉控股、延德實業(yè)系鈄正剛一致行動人控制的企業(yè)。

交易完成后，上市公司控股股東將由寧波中曼變更為錦江集團(tuán)，實際控制人仍為鈄正剛。

從業(yè)務(wù)層面看，焦作萬方主營業(yè)務(wù)為鋁液、鋁錠及鋁合金制品的生產(chǎn)和銷售，擁有42萬噸/年電解鋁產(chǎn)能；三門峽鋁業(yè)目前可供交易的氧化鋁位居國內(nèi)市場的前列，是國內(nèi)三大氧化鋁現(xiàn)貨供應(yīng)商之一，其氧化鋁權(quán)益產(chǎn)能1028萬噸/年，同時擁有電解鋁權(quán)益產(chǎn)能超過100萬噸/年、燒堿產(chǎn)能50萬噸/年以及金屬鎵產(chǎn)能290噸/年。

焦作萬方表示，其與三門峽鋁業(yè)同屬于鋁行業(yè)。本次交易完成后，標(biāo)的公司將成為上市公司的控股子公司。上市公司的鋁行業(yè)業(yè)務(wù)布局將向上游拓展，形成“氧化鋁—電解鋁—鋁加工”的完整鋁基材料產(chǎn)業(yè)鏈，進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應(yīng)，打造資源保障有力、產(chǎn)業(yè)要素齊備、綠色清潔低碳、全球領(lǐng)先的鋁基材料龍頭企業(yè)。

浙江商人鈄正剛的“籌謀”

推動三門峽鋁業(yè)重組上市

有別于近期多家A股公司籌劃的重大資產(chǎn)重組，焦作萬方擬收購三門峽鋁業(yè)的交易構(gòu)成了重組上市。

公司稱，三門峽鋁業(yè)的資產(chǎn)總額、資產(chǎn)凈額與交易價格的較高者、營業(yè)收入及為購買資產(chǎn)發(fā)行的股份數(shù)相關(guān)指標(biāo)均超過上市公司對應(yīng)指標(biāo)的100%，達(dá)到《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十三條規(guī)定的重組上市標(biāo)準(zhǔn)。

截至2024年末，焦作萬方凈資產(chǎn)為62.35億元，三門峽鋁業(yè)凈資產(chǎn)為203.04億元；截至8月22日收盤，焦作萬方最新市值為110億元，而收購的三門峽鋁業(yè)股權(quán)的交易作價是319.49億元。

這筆交易背后的操盤方是浙江商人鈄正剛，2024年《胡潤百富榜》顯示，鈄正剛家族以280億元財富位列第168位。2024年上半年，鈄正剛通過旗下多個平臺增持焦作萬方股份，重新奪回焦作萬方第一大股東席位。

近年來，鈄正剛積極推動三門峽鋁業(yè)的上市，2021年其嘗試借殼浙江當(dāng)?shù)厣鲜泄靖＿_(dá)合金上市，彼時交易作價為155.6億元，但后來該重組未能通過證監(jiān)會并購重組委審核，2023年11月末福達(dá)合金公告，決定終止該重組。

如今，鈄正剛的“錦江系”坐穩(wěn)焦作萬方第一大股東，擬再次推動三門峽鋁業(yè)實現(xiàn)重組上市，未來走勢如何，受到市場關(guān)注。

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