阿里可能要“發(fā)財(cái)”了，最近收獲一個(gè)港股IPO：斑馬網(wǎng)絡(luò)。

這是一個(gè)超級(jí)獨(dú)角獸，做汽車操作系統(tǒng)的，早在2024年，估值就突破210億元。

過(guò)去7年，它累計(jì)融資5輪，起步就融資16億，最高一輪融了30億元。走的是“天之驕子”路線，也可以說(shuō)是“企二代”路線。

更關(guān)鍵的是，它所處的智能座艙行業(yè)，正與AI深度結(jié)合，處于蓬勃發(fā)展的黃金期：可能與手機(jī)的進(jìn)化過(guò)程有點(diǎn)像，從大哥大、功能機(jī)，變成智能手機(jī)，再到未知的AI新終端。

智能座艙也是一樣：功能會(huì)從老式收音機(jī)，到簡(jiǎn)單的屏幕交互、語(yǔ)音控制，再到未來(lái)的“主動(dòng)識(shí)別需求+主動(dòng)決策”。

這個(gè)趨勢(shì)（AI+座艙）是個(gè)增量市場(chǎng)。2024 年，其在整體市場(chǎng)占比約 15 - 20%，預(yù)計(jì)到 2030 年將躍升至 35-40%。這組數(shù)據(jù)說(shuō)明一個(gè)道理：座艙若不擁抱AI趨勢(shì)，會(huì)丟掉半條命。

具體來(lái)說(shuō)，AI座艙的進(jìn)化趨勢(shì)可總結(jié)為2個(gè)。

需求主動(dòng)感知。

例如在用戶通勤途中，系統(tǒng)可基于日程自動(dòng)推送目的地停車場(chǎng)信息，無(wú)需用戶手動(dòng)觸發(fā)。

在場(chǎng)景上，實(shí)現(xiàn)車生活閉環(huán)。比如車上點(diǎn)外賣。

當(dāng)然，這些前沿功能，有些符合用戶習(xí)慣，有些并不符合。讓我們通過(guò)斑馬網(wǎng)絡(luò)的實(shí)踐，來(lái)預(yù)判AI智能座艙的新機(jī)會(huì)。

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01

斑馬網(wǎng)絡(luò)是一個(gè)超級(jí)獨(dú)角獸，做汽車操作系統(tǒng)的，早在2024年，估值就突破210億元。

過(guò)去7年，它累計(jì)融資5輪，起步就融資16億，最高一輪融了30億元。走的是“天之驕子”路線，也可以說(shuō)是“企二代”路線。

總之，草根路線不適合它，因?yàn)樗拇蠊蓶|是阿里巴巴。

2015年3月，阿里與上汽集團(tuán)設(shè)立10億元的“互聯(lián)網(wǎng)汽車基金”，同時(shí)創(chuàng)立斑馬網(wǎng)絡(luò)——前者投資了后者。

次年，它開(kāi)發(fā)的斑馬智行系統(tǒng)上線，搭載阿里的AliOS。

目前，它最核心的產(chǎn)品是：汽車操作系統(tǒng)。2022 年該項(xiàng)收入占比 86.7%，2023 年占比 86.2%，2024 年占比 83.4%。該系統(tǒng)支持車載娛樂(lè)功能、OTA（一種無(wú)線通信）等，就像 iOS 和Android一樣，能兼容國(guó)際和國(guó)內(nèi)多種車規(guī)級(jí)芯片。

它的最大客戶，就是上汽。從這點(diǎn)看，斑馬網(wǎng)絡(luò)很聰明，出資方找了上汽，后者既當(dāng)股東，又當(dāng)甲方爸爸，既解決了生存訂單問(wèn)題，又搞定了后續(xù)的發(fā)展資金。

2022 年、2023 年、2024 年及截至 2025 年1-3月份，上汽的訂單占比分別為54.7%、47.4%、38.8% 及 47.8%。

2022-2024 年，斑馬網(wǎng)絡(luò)收入依次約 8.05 億、8.72 億、8.24 億元，先升后降，經(jīng)常性收入穩(wěn)步增長(zhǎng) 。

02

汽車操作系統(tǒng)，可以歸入智能座艙行業(yè)，愿景都是一個(gè)：讓座艙更智能。

2024 年，中國(guó)智能座艙解決方案市場(chǎng)規(guī)模為人民幣 1290 億元。預(yù)計(jì)到 2030 年，這一規(guī)模將達(dá)到人民幣 3274 億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為 16.8%。

其中，基于軟件的座艙解決方案市場(chǎng)規(guī)模將從 2024 年的人民幣 401 億元，增至 2030 年的人民幣 1149 億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率達(dá) 19.2%。

該賽道（智能座艙）分為幾個(gè)階段，升級(jí)過(guò)程有點(diǎn)像從“大哥大”到“智能手機(jī)”，核心目標(biāo)是讓汽車座艙從“工具”變成“懂你的伙伴”。

早期是功能座艙（CL0），特點(diǎn)是被動(dòng)交互（如老式收音機(jī)），無(wú)多模態(tài)交互，僅具備基礎(chǔ)離線功能，任務(wù)執(zhí)行局限于座艙內(nèi)，被動(dòng)響應(yīng)乘員操作。

之后是感知智能座艙（CL1），開(kāi)始“聯(lián)網(wǎng)”，但不夠聰明，可遠(yuǎn)程車輛管理，應(yīng)用下載、升級(jí)能力有限。

再到部分認(rèn)知座艙（CL2），開(kāi)始“察言觀色”，但還不夠主動(dòng)，支持多輪對(duì)話、免喚醒詞（單區(qū)域）、基礎(chǔ)手勢(shì)控制等，具備 OTA 功能，能識(shí)別駕駛員身份、推送個(gè)性化功能等。目前行業(yè)也就處在這一階段。

那么，下一階段的發(fā)展方向是什么？可能是高級(jí)認(rèn)知座艙（CL3）和全面認(rèn)知座艙（CL4）。

CL3的核心特征是：從“察言觀色”到“預(yù)判需求”。

通過(guò)多模態(tài)傳感器（如攝像頭、生物雷達(dá)）實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)駕乘人員情緒、疲勞狀態(tài)、手勢(shì)意圖等，無(wú)需喚醒詞即可響應(yīng)。例如，檢測(cè)到駕駛員打哈欠時(shí)，自動(dòng)調(diào)低空調(diào)溫度并播放提神音樂(lè)。

CL3的主要功能展示

CL4的核心特征是：從“預(yù)判”到“自主執(zhí)行”。比如通過(guò)大模型實(shí)現(xiàn)共情對(duì)話，例如安慰情緒低落的乘客或根據(jù)對(duì)話內(nèi)容推薦目的地。

03

從競(jìng)爭(zhēng)看，新玩家的進(jìn)入機(jī)會(huì)很少了，頭部已經(jīng)形成。

2024 年按中國(guó)智能座艙軟件解決方案收入計(jì)，前五名提供商的合計(jì)市場(chǎng)份額為 26.9%。其中斑馬網(wǎng)絡(luò)排名第一，占 2024 年中國(guó)智能座艙軟件解決方案總收入的7.8%。

斑馬網(wǎng)絡(luò)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手是：華為、科大訊飛、德賽西威等。

與這些競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手相比，斑馬網(wǎng)絡(luò)的最大區(qū)別在于：

1、它是國(guó)內(nèi)僅有的兩家完全自研汽車操作系統(tǒng)的第三方供應(yīng)商之一。

2、它是唯一一家整合系統(tǒng)級(jí)操作系統(tǒng)解決方案、AI 全棧端到端解決方案和汽車平臺(tái)服務(wù)的企業(yè)。

3、其通過(guò)無(wú)縫整合提供差異化座艙解決方案，能將汽車轉(zhuǎn)變?yōu)橹悄芤苿?dòng)空間。

對(duì)于新玩家來(lái)說(shuō)，行業(yè)存在一些新機(jī)會(huì)和新趨勢(shì)，最核心的就是：AI+智能座艙——2024 年約占整體市場(chǎng)的 15-20%，預(yù)計(jì)到2030年達(dá) 35-40%。

分析斑馬網(wǎng)絡(luò)的實(shí)踐，可總結(jié)出AI化的幾大趨勢(shì)。

一個(gè)是“需求主動(dòng)感知”：無(wú)喚醒詞 + 多場(chǎng)景預(yù)判”。

例如，在用戶通勤途中，系統(tǒng)可基于日程自動(dòng)推送目的地停車場(chǎng)信息，低電量時(shí)主動(dòng)提醒附近充電樁，無(wú)需用戶手動(dòng)觸發(fā)。

預(yù)計(jì)到 2026 年，具備此類能力的智能座艙，滲透率將從2024年的10%提升至35%，成為主流配置。

另一個(gè)是：在場(chǎng)景上，實(shí)現(xiàn)車生活閉環(huán)。比如車上點(diǎn)外賣。

斑馬網(wǎng)絡(luò)與餓了么合作推出了行業(yè)首個(gè)車載 AI 點(diǎn)餐應(yīng)用，用戶可在智己 L6 車型上通過(guò)語(yǔ)音完成下單，訂單同步至目的地附近商家。

目前，斑馬網(wǎng)絡(luò)的車載平臺(tái)已覆蓋 180 多個(gè)品類的原生應(yīng)用。從數(shù)據(jù)來(lái)看，2024 年中國(guó)車載平臺(tái)服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模約 7 億元，預(yù)計(jì) 2027 年將突破 50 億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率超 60%。

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