開盤a股三大股指開盤漲跌不一，隨后全線震蕩上漲，上證指數(shù)站在3100點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)一度大幅上漲；截至開盤收盤，上證指數(shù)報3113點(diǎn)，漲0.80%，深證指數(shù)報9669點(diǎn)，漲2.18%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)報1889點(diǎn)，漲3.60%，兩市半天成交近8000億元；

板塊:房地產(chǎn)板塊普遍上漲6%以上，電氣設(shè)備、保險、半導(dǎo)體、互聯(lián)網(wǎng)等板塊上漲3%以上，軟件、醫(yī)療、酒店餐飲、媒體娛樂、日化、通用機(jī)械等板塊上漲2%以上。；

在下跌名單上，少數(shù)板塊下跌，如石油、船舶、運(yùn)輸、電信、有色、煤炭、電力等。

房地產(chǎn)板塊多股漲停，各地推出新的樓市政策，釋放寬松信號

盤中，房地產(chǎn)開發(fā)板塊飆升。截至開盤收盤，榮盛發(fā)展、福星股權(quán)、津?yàn)I發(fā)展等多只股票漲停，津投城開、中信集團(tuán)等多芯股大幅上漲。

二線核心城市積極推進(jìn)住房市場整合政策落地，釋放寬松信號，成都全面取消限購政策，南京買房即可落戶。

最近，成都、南京、深圳等地推出了新的樓市政策。

成都市住房和城鄉(xiāng)建設(shè)局發(fā)布通知，全市商品房項(xiàng)目不再實(shí)行公證搖號選房，由企業(yè)自主銷售。對于社會關(guān)注度較高的熱點(diǎn)項(xiàng)目，鼓勵企業(yè)采用公證搖號選房銷售。推動城市房地產(chǎn)融資聯(lián)動機(jī)制走深走實(shí)，一視同仁地滿足不同房地產(chǎn)企業(yè)的合理融資需求。支持車位與住宅同步銷售；合理設(shè)置新轉(zhuǎn)讓的住宅用地車位規(guī)劃比例。住房交易在全市范圍內(nèi)不再審查購房資格。

南京市公安局發(fā)布《關(guān)于合法穩(wěn)定住所落戶的通知(征求意見稿)》，提到“為落實(shí)市政府相關(guān)工作部署要求，深化我市戶籍制度改革，穩(wěn)步推進(jìn)經(jīng)常居住地登記戶籍制度，市局決定進(jìn)一步放寬落戶條件，在本市擁有合法穩(wěn)定住所且實(shí)際居住在非南京戶籍的人員，可以直接落戶。"本意見稿現(xiàn)向社會公開征求意見，意見反饋截止日期為2024年5月6日。

日前，深圳市房地產(chǎn)協(xié)會與深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會聯(lián)合發(fā)起商品房“換新家”活動，旨在通過聯(lián)動提高住房交易便利性，更好地滿足居民的需求，改善住房需求，減輕居民買房負(fù)擔(dān)。

機(jī)構(gòu):預(yù)計未來房地產(chǎn)政策將繼續(xù)寬松基調(diào)。

西部證券表示，核心二線城市積極推進(jìn)住房市場整合政策落地，釋放寬松信號，成都完全取消限購政策，南京可以通過買房落戶。政策端供需雙方共同努力，成交量有望柔和復(fù)蘇。建議標(biāo)準(zhǔn)化行業(yè)配備。

開源證券指出，目前穩(wěn)定的房地產(chǎn)信號明確，預(yù)計未來房地產(chǎn)政策將繼續(xù)寬松，購房需求仍有釋放空間。超大城市正在積極有序地推進(jìn)城中村改造，預(yù)計將加快更多逆周期調(diào)整措施的實(shí)施。該行業(yè)仍然有很好的投資機(jī)會，并保持行業(yè)的“樂觀”評級。

平安證券認(rèn)為，從中長期來看，房價什么時候穩(wěn)定，仍然是決定該行業(yè)是否有趨勢機(jī)會的關(guān)鍵。隨著下半年數(shù)量的下降，我們關(guān)注銷售端逐漸收窄和房價穩(wěn)定的概率。未來房價的穩(wěn)定會反復(fù)存在，市場也會反復(fù)確定房價的拐點(diǎn)，從而形成一致的預(yù)期，所以到時候板塊右邊也會有上車的機(jī)會?？偟膩碚f，目前投資者有兩個建議。一是考慮到板塊下行壓力有限，可以適當(dāng)布局底部倉位，等待房價企穩(wěn)；另一種是考慮到房價底部的確定會有重復(fù)，投資者可以等待房價在右側(cè)觸底上車。

機(jī)構(gòu)策略：

浙商證券：指數(shù)緩慢上漲，構(gòu)建新年 計算能力和紅利兩條主線

2024年的市場特點(diǎn)是股票游戲，指數(shù)緩慢上漲，構(gòu)建新年。因此，2024年，戰(zhàn)略雙頭思維應(yīng)該是計算能力和紅利的主線，但短期節(jié)奏應(yīng)該注意股票游戲的特點(diǎn)。

展望未來2-3月，TMT推動小盤風(fēng)格或更占優(yōu)勢。原因是，一方面，從日歷效應(yīng)的角度來看，小盤股5月、6月、7月、8月跑贏全A的概率明顯高于4月。一般來說，受財務(wù)報告季的影響，4月是小盤股概率最低的月份，也是紅利概率最高的月份。5月份小盤股跑贏概率上升到68%，紅利跑贏概率下降到26%。另外，結(jié)合產(chǎn)業(yè)周期框架，2022年開始的新一輪5-7年周期，或者小盤股更占優(yōu)勢的周期。

新產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)是小盤股風(fēng)格的兩面性。展望未來2-3個月，一方面，除光模塊外，以計算率新技術(shù)和國內(nèi)計算率鏈為代表的AI上游傳播值得關(guān)注；另一方面，從主題來看，以低空經(jīng)濟(jì)和AI終端為代表的產(chǎn)業(yè)主題有望繼續(xù)發(fā)酵。同時，紅利趨勢依然存在，消化擁擠后，后續(xù)布局時間依然值得關(guān)注。

華金證券：五一假期風(fēng)險不大。 可持股過節(jié)

今年五月，a股可能會稍微波動，科技增長有機(jī)會上漲。與歷史復(fù)盤經(jīng)驗(yàn)相比，今年5月來看：(1)a股本身的影響因素，5月份a股可能會稍微波動。第一，5月份繼續(xù)修復(fù)基本面:一是實(shí)施設(shè)備更新和新舊置換政策，5月份制造業(yè)投資和消費(fèi)增速可能在“五一”假期推動下繼續(xù)上升；其次，5月份工業(yè)企業(yè)利潤增長率和a股利潤增長率繼續(xù)處于上升周期。第二，五月份流通保持寬松。第三，五月政策可能會進(jìn)一步實(shí)施，外界沒有什么負(fù)面影響。(2)美股的影響因素，5月份科技增長可能會有上漲的機(jī)會。第一，與AI等科技相關(guān)的行業(yè)景氣可能在5月份上升；第二，如上所述，5月份可能沒有什么負(fù)面影響。

五一假期期間風(fēng)險不大，可持股過節(jié)。(1)假期消費(fèi)數(shù)據(jù)可能會提高經(jīng)濟(jì)和利潤修復(fù)的預(yù)期。五一旅游，消費(fèi)可能比較火爆，利潤回升預(yù)期有所上升。(2)海外數(shù)據(jù)在假期期間可能會擾亂流通預(yù)期，但是國內(nèi)仍然保持寬松。第一，美聯(lián)儲在“五一”期間的降息預(yù)期可能會有一定的擾動風(fēng)險；第二，節(jié)前融資可能會季節(jié)性流出，但外資仍可繼續(xù)流入。(3)假期地緣風(fēng)險有限，海外股市大幅調(diào)整的風(fēng)險也可能較小。

申萬宏源：沒有重大下行壓力成為一致預(yù)期，調(diào)整方向仍將調(diào)整，但幅度有限。

外資回歸a股港股的邏輯前景:房地產(chǎn)觸底還有待確定，短期樂觀預(yù)期難以持續(xù)發(fā)酵。更堅實(shí)的邏輯是，美聯(lián)儲有望降息，亞太新興市場國家匯率普遍波動較大，港元掛鉤美元，人民幣性能穩(wěn)定，人民幣資產(chǎn)性價比優(yōu)勢明顯。港股互聯(lián)網(wǎng)回購加快，a股高股息投資加速向港股蔓延。

沒有重大下行壓力成為一致預(yù)期，市場特征也發(fā)生了相應(yīng)變化:調(diào)整方向仍將調(diào)整，但幅度有限；同時，幾乎每天都有活躍的板塊。市場總是在尋找機(jī)會，所以他們面前的機(jī)會空間不大，所以他們跑了中長期的投資機(jī)會。

短期高切低線索:公募股票博弈，市場以公募第一季度報告為基礎(chǔ)進(jìn)行博弈，調(diào)整加倉方向，反彈減持方向。AI美股的投影市場仍然屬于超賣反彈的范圍。小盤增長主題提前活躍(4月份業(yè)績驗(yàn)證期過后，小盤增長反彈合理)，但上行彈性有限。繼續(xù)提醒高股息在中期占據(jù)優(yōu)勢，高切低快速輪換后有望回歸。繼續(xù)探索消費(fèi)高股息和港股高股息。