一場(chǎng)信用卡行業(yè)的權(quán)益縮水浪潮正悄然來(lái)襲。曾經(jīng)能讓大家輕松“薅羊毛”的信用卡，如今權(quán)益大幅收縮。

90后資深信用卡用戶(hù)劉可（化名）向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示：“以前用信用卡積分就能輕松兌換幾千元的權(quán)益，現(xiàn)在活動(dòng)少了，積分價(jià)值也縮水，‘羊毛’越來(lái)越難薅?！彼郧昂軙?huì)利用信用卡權(quán)益，像消費(fèi)返現(xiàn)、加油優(yōu)惠等，還會(huì)把積分兌換的代駕服務(wù)、機(jī)場(chǎng)貴賓廳等高端權(quán)益轉(zhuǎn)售賺錢(qián)。但現(xiàn)在，這種“羊毛經(jīng)濟(jì)”漸漸成為過(guò)去。

行業(yè)變革信號(hào)明顯。7月17日，光大銀行信用卡中心公告稱(chēng)，自2025年9月1日起，萬(wàn)事達(dá)世界之極信用卡貴賓休息室權(quán)益將調(diào)整，服務(wù)商從國(guó)際知名的Priority Pass換成本土企業(yè)無(wú)限次全球貴賓廳，且無(wú)限次使用權(quán)只有主卡持有人有。

這并非個(gè)例。據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，工商銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行陸續(xù)調(diào)整積分規(guī)則、削減高端權(quán)益、提高兌換門(mén)檻，甚至部分銀行直接取消了一些增值服務(wù)。

這場(chǎng)權(quán)益收縮潮表明信用卡行業(yè)正從“跑馬圈地”轉(zhuǎn)向“精耕細(xì)作”。數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度，信用卡和借貸合一卡數(shù)量比峰值減少近8000萬(wàn)張；頭部銀行2024年信用卡交易額普遍下滑，盈利壓力增大也加速了銀行卡權(quán)益減少。

中國(guó)企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長(zhǎng)柏文喜向時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，當(dāng)前銀行面臨多重成本壓力，如息差持續(xù)收窄、信用卡交易規(guī)模下滑、獲客成本上升等，這迫使銀行推進(jìn)“降本增效”。從盈利模式看，過(guò)去靠高權(quán)益、“以量取勝”的方式難以為繼，未來(lái)要針對(duì)高凈值客戶(hù)、高貢獻(xiàn)用戶(hù)進(jìn)行“精耕細(xì)作”。此外，前幾年信用卡新規(guī)落地，要求銀行規(guī)范發(fā)卡流程、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，也促使銀行優(yōu)化權(quán)益配置策略。

信用卡權(quán)益調(diào)整風(fēng)暴來(lái)襲

當(dāng)年輕人還想著用積分換假期機(jī)票時(shí)，銀行已開(kāi)始調(diào)整權(quán)益。曾經(jīng)受年輕人歡迎的機(jī)場(chǎng)貴賓廳、三甲醫(yī)院VIP通道、五星酒店折扣等銀行卡福利不斷縮水。

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理，2025年以來(lái)，工商銀行、中國(guó)銀行、浦發(fā)銀行等十余家銀行對(duì)信用卡或儲(chǔ)蓄卡權(quán)益進(jìn)行調(diào)整，涉及積分價(jià)值與兌換規(guī)則、出行權(quán)益、醫(yī)療與生活權(quán)益等多方面。

積分貶值是普遍現(xiàn)象，多家銀行通過(guò)“比例調(diào)整”“積分合并”等方式提高兌換門(mén)檻，用戶(hù)的“數(shù)字資產(chǎn)”不知不覺(jué)就減少了。

以浦發(fā)銀行為例，其信用卡中心公告稱(chēng)，自7月8日起關(guān)閉 “里程兌換”平臺(tái)充值入口，8月26日關(guān)閉兌換入口，原“里程值”模式終止。調(diào)整后，浦發(fā)信用卡超6會(huì)員S2白銀及以上等級(jí)持卡人需用更多積分直接兌換航司里程，且里程值退回規(guī)則復(fù)雜，部分積分可能無(wú)法及時(shí)使用。1月，浦發(fā)銀行還取消或降低了部分高端信用卡境外消費(fèi)返現(xiàn)，以及在繽紛文旅、游樂(lè)園、文化館等場(chǎng)景的增值服務(wù)。

工商銀行信用卡持有人王雯（化名）向時(shí)代財(cái)經(jīng)透露：“4月發(fā)現(xiàn)兌換京東會(huì)員年卡要多花兩千多積分，我還以為是系統(tǒng)問(wèn)題?！痹?7個(gè)星點(diǎn)值可兌換的京東會(huì)員年卡，按換算只需5.4萬(wàn)工銀i豆，調(diào)整后要7.49萬(wàn)i豆，相當(dāng)于貶值超38%。工商銀行這場(chǎng)“整合增值服務(wù)”的i豆改革，讓不少用戶(hù)覺(jué)得“積分變豆，越換越虧”。

類(lèi)似情況不少，中國(guó)銀行100元京東e卡兌換積分上漲7%，天貓超市卡、部分航司里程兌換也調(diào)價(jià)；農(nóng)業(yè)銀行航司里程兌換量近乎減半，1萬(wàn)積分只能兌換500里程，比以前縮水近半。

高端信用卡的“權(quán)益縮水”更讓用戶(hù)意外。建設(shè)銀行年初取消6款高端信用卡機(jī)場(chǎng)貴賓廳服務(wù)；寧波銀行匯通白金信用卡將無(wú)限次禮賓車(chē)服務(wù)減至全年4次。

部分調(diào)整針對(duì)服務(wù)場(chǎng)景。光大銀行自9月1日起限制萬(wàn)事達(dá)世界之極信用卡貴賓休息室權(quán)益僅限主卡持卡人；華夏銀行從年初起將機(jī)場(chǎng)貴賓室、汽車(chē)代駕等7項(xiàng)增值服務(wù)設(shè)為主卡專(zhuān)屬，附屬卡無(wú)法“蹭權(quán)益”。

醫(yī)療健康權(quán)益的減少讓持卡人很無(wú)奈。

銀聯(lián)高端卡自7月1日起將協(xié)助就醫(yī)等權(quán)益收緊為鉆石卡專(zhuān)屬（原白金卡用戶(hù)也可享受）；上海銀行取消世界之極信用卡的手術(shù)住院安排服務(wù)，就醫(yī)綠色通道從無(wú)限次縮至每月2次；建設(shè)銀行直接砍掉部分高端卡的全球醫(yī)療救援服務(wù)。

值得注意的是，這波權(quán)益縮水潮已波及普通借記卡。中原銀行自4月18日起對(duì)到期借記卡限制線(xiàn)下交易功能，讓用戶(hù)轉(zhuǎn)向線(xiàn)上操作；微眾銀行儲(chǔ)蓄卡被曝將會(huì)員禮品“降級(jí)”，如騰訊視頻SVIP變VIP、抽紙每包減少30張、星巴克券換成瑞幸券。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，信用卡權(quán)益縮水可能是因?yàn)榇饲皺?quán)益促活用戶(hù)效果不好，也可能是高端卡權(quán)益成本高，信用卡機(jī)構(gòu)權(quán)衡收支后采取了“縮水”策略。

銀行難扛成本壓力

曾經(jīng)，信用卡業(yè)務(wù)是銀行的“利潤(rùn)奶?！?。在二十多年的高速擴(kuò)張期，銀行為搶市場(chǎng)，推出很多權(quán)益豐厚的“神卡”。但如今行業(yè)告別野蠻生長(zhǎng)，面對(duì)不良率上升和息差收窄的壓力，銀行只能減少權(quán)益。

信用卡市場(chǎng)萎縮明顯。央行數(shù)據(jù)顯示，全國(guó)信用卡和借貸合一卡數(shù)量在2021年末達(dá)到8億張的峰值后持續(xù)下降，截至2025年一季度末，降至7.21億張，比峰值少了近8000萬(wàn)張，僅今年一季度就減少600萬(wàn)張。

“休眠卡”現(xiàn)象也越來(lái)越多。國(guó)有六大行年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2024年除農(nóng)業(yè)銀行外，其余五家信用卡消費(fèi)額均下滑，郵儲(chǔ)銀行和交通銀行降幅超12%。這說(shuō)明過(guò)去靠高權(quán)益吸引用戶(hù)辦卡的粗放模式可能行不通了。

貸后風(fēng)險(xiǎn)增大讓銀行很擔(dān)憂(yōu)。銀登中心數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，個(gè)人不良貸款批量轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)成交規(guī)模為370.4 億元（按未償本息統(tǒng)計(jì)口徑），同比激增761%，其中信用卡透支占比14%。據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，僅7月以來(lái)，平安銀行、南京銀行、交通銀行、恒豐銀行、中原銀行等多家機(jī)構(gòu)密集轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)。

某股份制銀行客戶(hù)經(jīng)理向時(shí)代財(cái)經(jīng)坦言：“現(xiàn)在刷卡手續(xù)費(fèi)下降，高端權(quán)益每年讓銀行花上億資金，還有職業(yè)‘羊毛黨’套利，銀行實(shí)在承受不住?！?/p>

盈利壓力加速了銀行卡權(quán)益減少。金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2025年一季度末，商業(yè)銀行凈息差降至1.43%，比2024年末下降9個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)歷史新低。

蘇筱芮向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示：“當(dāng)前，信用卡業(yè)務(wù)進(jìn)入‘精耕細(xì)作’階段。信用卡機(jī)構(gòu)要深耕產(chǎn)品創(chuàng)新、升級(jí)運(yùn)營(yíng)手段，以‘信用卡+手機(jī)應(yīng)用場(chǎng)景+權(quán)益’為核心，構(gòu)建一體化服務(wù)體系，提前發(fā)現(xiàn)消費(fèi)需求并提供適配的用卡服務(wù)。此外，在優(yōu)化境外來(lái)華人士支付便利的背景下，機(jī)構(gòu)可針對(duì)他們的開(kāi)卡、用卡痛點(diǎn)進(jìn)行差異化創(chuàng)新，尋找業(yè)務(wù)突圍新路徑?！?/p>

本文來(lái)自微信公眾號(hào) “時(shí)代財(cái)經(jīng)APP”（ID：tf-app），作者：何秀蘭，36氪經(jīng)授權(quán)發(fā)布。

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